摘要:集团企业内部需求是推动融资管理的主要动因。随着企业规模和业务范围不断扩大,企业资金需求不断增加,为了维持企业日常运营和战略发展,企业需要合理规划资金使用和融资策略。本文在阐述集团企业融资管理重要性的基础上,深入分析集团企业融资管理存在的问题,如融资渠道单一、融资成本高企、风险管控不足等,制定改进策略,包括渠道创新、成本优化、风险强化等。
关键词:集团企业；融资管理；问题与对策
一、集团企业融资管理基本概述
集团企业融资管理具有以下特点:一是融资规模大,需求复杂。由于业务广泛,各子公司、各业务板块资金需求具有不同特点和周期,整体融资需求呈现多样化、复杂化特点。二是融资方式多元。集团企业通过银行贷款、债券发行、非标等多种渠道获取资金。三是融资管理层次多。集团企业通常采用多层次管理架构,融资决策和执行涉及集团总部和各级子公司等层级,管理协调难度大。四是融资风险复杂。集团企业面临的利率风险、汇率风险、流动性风险等更为复杂,风险管理的难度也相应增加。
二、集团企业资金管理的重要性
(一)保障企业运营资金需求
资金管理是集团企业财务管理核心内容之一,其首要功能是保障企业日常运营和战略发展资金需求。有效的资金管理能准确预测各业务单元的资金需求,合理调配内部资金,在必要时通过外部融资补充不足,确保企业运营的连续性和稳定性,提升企业竞争优势。通过建立科学的资金需求预测模型,企业可实现资金供需的动态平衡,避免因资金短缺导致的经营风险或因资金过剩导致的效率损失。
(二)提高资金使用效率
在考虑资金时间价值的前提下,提高资金使用效率是资金管理的关键目标。首先,通过集中管理,减少各级子公司闲置资金,降低资金沉淀；其次,建立内部资金市场,实现集团内部资金优化配置,将资金优先投向回报率高、风险可控的业务领域；最后,利用现代金融工具和技术,如现金池管理、收支两条线管理等,提高资金周转速度,降低资金占用成本。通过这些措施,企业可在有限的资金规模下创造更大的经济价值,实现资金效益最大化。
(三)降低融资成本和风险
融资成本及风险管理是集团企业资金管理的重要内容。资金管理可通过优化资本结构、合理安排融资时点和期限、融资工具等方式,降低企业整体融资成本。通过建立科学风险评估和成本控制机制,有效识别和防范利率、汇率、流动性风险等各类融资风险。在资金时间价值理论指导下,企业科学地评估不同融资方案实际成本,选择最优融资组合,实现融资成本的最小化和企业价值最大化。
三、集团企业融资和资金管理存在的问题
(一)融资的预算不到位
一是融资需求预测不准确。部分企业对需求分类模糊,存在部门与部门之间、子公司与母公司之间存在隐瞒或虚报情形,缩小或夸大上报资金需求,导致融资规模与实际需求不匹配。根据资金时间价值,融资过多通常导致资金闲置,融资不足通常导致业务发展受限或临时融资成本提高等。二是融资预算与业务规划脱节。部分企业融资预算缺乏与经营计划有效对接,无法准确反映业务发展对资金实际需求。三是融资预算的刚性执行不足。在实际执行过程中,预算约束力不够,随意调整现象普遍,降低了预算管理的有效性。这些问题严重影响集团企业融资管理的科学性和有效性,增加了融资风险和成本。
(二)缺乏与金融机构的沟通
金融机构产品信息获取尤为关键,但部分企业没有建立有效的对接机制。首先,沟通机制不健全。部分企业只在有融资需求时才临时性接触,无法抓住金融机构资金投放窗口期,没有长期稳定的合作关系。其次,信息共享不充分。一些企业对金融机构信息披露不够透明和主动,特别是在面临经营困难时,这降低了金融机构信任度和融资支持意愿。最后,对金融创新产品了解不足。由于缺乏与金融机构深入交流,企业对新型融资工具和金融创新产品了解有限,无法充分利用这些工具优化融资结构和降低融资成本。在资金时间价值理论下,这种沟通不足导致企业无法获取最优的融资条件和最低的资金成本,直接影响企业的财务绩效和价值创造。
四、完善集团公司资金集中管理的对策建议
(一)完善的资金集中管理制度和审批流程
首先,应明确资金管理组织架构和职责分工,建立总部与子公司两级管理模式,实现决策权、管理权和执行权的合理分配。其次,制定统一的资金管理制度和操作规范,涵盖融资管理、现金管理、投资管理、风险管理等各个方面,确保全集团资金管理的一致性和规范性。再次,优化审批流程,根据融资金额、期限、用途等因素分级授权审批机制。
(二)完善资金预算管理体系
首先,应综合考虑还本付息、投资、工程建设、税金等因素,充分预计当年的大额资金支出(含新增融资租赁当年还本付息、手续费、保证金、债券发行费用等相关筹融资服务费用支出),其次,改进预算编制方法,综合运用定性分析和定量模型,提高预算的科学性和准确性。特别是充分考虑资金时间价值因素,在预算中体现不同时点资金需求的差异性。
(三)提升资金集中管理人才专业能力
首先,应加强人才引进和培养,建立多层次的融资人才队伍,特别是引进具有直接融资、跨境融资经验的高端人才,提升融资管理的专业化水平。其次,完善人才培训体系,通过内部培训、外部交流、在职学习等多种方式,持续提升融资人员的专业知识和实践能力。最后,营造良好的人才成长环境,提供丰富的实践机会和发展平台,促进人才成长和能力提升。
五、结束语
融资及资金管理是集团企业财务管理的核心内容,其有效性直接关系到企业的经营效率和可持续发展能力。在经济全球化和金融市场不断创新的背景下,集团企业融资管理面临着新的挑战和机遇。本文从资金时间价值理论出发,分析了集团企业融资及资金管理的重要性和当前存在的主要问题,并提出了相应的对策建议。
参考文献:
王鹏.集团企业融资战略实施中存在问题与优化策略探讨[J].西部财会,2024(4):48-50.
牛瑞雪.房地产企业投融资管理存在的问题及解决策略研究[J].南北桥,2023(4):13-15.
孟庆明.集团型企业战略性投融资管理问题分析[J].现代商业,2023(23):60-63.
关键词:集团企业；融资管理；问题与对策
一、集团企业融资管理基本概述
集团企业融资管理具有以下特点:一是融资规模大,需求复杂。由于业务广泛,各子公司、各业务板块资金需求具有不同特点和周期,整体融资需求呈现多样化、复杂化特点。二是融资方式多元。集团企业通过银行贷款、债券发行、非标等多种渠道获取资金。三是融资管理层次多。集团企业通常采用多层次管理架构,融资决策和执行涉及集团总部和各级子公司等层级,管理协调难度大。四是融资风险复杂。集团企业面临的利率风险、汇率风险、流动性风险等更为复杂,风险管理的难度也相应增加。
二、集团企业资金管理的重要性
(一)保障企业运营资金需求
资金管理是集团企业财务管理核心内容之一,其首要功能是保障企业日常运营和战略发展资金需求。有效的资金管理能准确预测各业务单元的资金需求,合理调配内部资金,在必要时通过外部融资补充不足,确保企业运营的连续性和稳定性,提升企业竞争优势。通过建立科学的资金需求预测模型,企业可实现资金供需的动态平衡,避免因资金短缺导致的经营风险或因资金过剩导致的效率损失。
(二)提高资金使用效率
在考虑资金时间价值的前提下,提高资金使用效率是资金管理的关键目标。首先,通过集中管理,减少各级子公司闲置资金,降低资金沉淀；其次,建立内部资金市场,实现集团内部资金优化配置,将资金优先投向回报率高、风险可控的业务领域；最后,利用现代金融工具和技术,如现金池管理、收支两条线管理等,提高资金周转速度,降低资金占用成本。通过这些措施,企业可在有限的资金规模下创造更大的经济价值,实现资金效益最大化。
(三)降低融资成本和风险
融资成本及风险管理是集团企业资金管理的重要内容。资金管理可通过优化资本结构、合理安排融资时点和期限、融资工具等方式,降低企业整体融资成本。通过建立科学风险评估和成本控制机制,有效识别和防范利率、汇率、流动性风险等各类融资风险。在资金时间价值理论指导下,企业科学地评估不同融资方案实际成本,选择最优融资组合,实现融资成本的最小化和企业价值最大化。
三、集团企业融资和资金管理存在的问题
(一)融资的预算不到位
一是融资需求预测不准确。部分企业对需求分类模糊,存在部门与部门之间、子公司与母公司之间存在隐瞒或虚报情形,缩小或夸大上报资金需求,导致融资规模与实际需求不匹配。根据资金时间价值,融资过多通常导致资金闲置,融资不足通常导致业务发展受限或临时融资成本提高等。二是融资预算与业务规划脱节。部分企业融资预算缺乏与经营计划有效对接,无法准确反映业务发展对资金实际需求。三是融资预算的刚性执行不足。在实际执行过程中,预算约束力不够,随意调整现象普遍,降低了预算管理的有效性。这些问题严重影响集团企业融资管理的科学性和有效性,增加了融资风险和成本。
(二)缺乏与金融机构的沟通
金融机构产品信息获取尤为关键,但部分企业没有建立有效的对接机制。首先,沟通机制不健全。部分企业只在有融资需求时才临时性接触,无法抓住金融机构资金投放窗口期,没有长期稳定的合作关系。其次,信息共享不充分。一些企业对金融机构信息披露不够透明和主动,特别是在面临经营困难时,这降低了金融机构信任度和融资支持意愿。最后,对金融创新产品了解不足。由于缺乏与金融机构深入交流,企业对新型融资工具和金融创新产品了解有限,无法充分利用这些工具优化融资结构和降低融资成本。在资金时间价值理论下,这种沟通不足导致企业无法获取最优的融资条件和最低的资金成本,直接影响企业的财务绩效和价值创造。
四、完善集团公司资金集中管理的对策建议
(一)完善的资金集中管理制度和审批流程
首先,应明确资金管理组织架构和职责分工,建立总部与子公司两级管理模式,实现决策权、管理权和执行权的合理分配。其次,制定统一的资金管理制度和操作规范,涵盖融资管理、现金管理、投资管理、风险管理等各个方面,确保全集团资金管理的一致性和规范性。再次,优化审批流程,根据融资金额、期限、用途等因素分级授权审批机制。
(二)完善资金预算管理体系
首先,应综合考虑还本付息、投资、工程建设、税金等因素,充分预计当年的大额资金支出(含新增融资租赁当年还本付息、手续费、保证金、债券发行费用等相关筹融资服务费用支出),其次,改进预算编制方法,综合运用定性分析和定量模型,提高预算的科学性和准确性。特别是充分考虑资金时间价值因素,在预算中体现不同时点资金需求的差异性。
(三)提升资金集中管理人才专业能力
首先,应加强人才引进和培养,建立多层次的融资人才队伍,特别是引进具有直接融资、跨境融资经验的高端人才,提升融资管理的专业化水平。其次,完善人才培训体系,通过内部培训、外部交流、在职学习等多种方式,持续提升融资人员的专业知识和实践能力。最后,营造良好的人才成长环境,提供丰富的实践机会和发展平台,促进人才成长和能力提升。
五、结束语
融资及资金管理是集团企业财务管理的核心内容,其有效性直接关系到企业的经营效率和可持续发展能力。在经济全球化和金融市场不断创新的背景下,集团企业融资管理面临着新的挑战和机遇。本文从资金时间价值理论出发,分析了集团企业融资及资金管理的重要性和当前存在的主要问题,并提出了相应的对策建议。
参考文献:
王鹏.集团企业融资战略实施中存在问题与优化策略探讨[J].西部财会,2024(4):48-50.
牛瑞雪.房地产企业投融资管理存在的问题及解决策略研究[J].南北桥,2023(4):13-15.
孟庆明.集团型企业战略性投融资管理问题分析[J].现代商业,2023(23):60-63.