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在净值化时代背景下,理财产品提前退场或是理财公司适应净值化管理的一种方式,投资者应理性应对
◆导报记者 刘勇 济南报道
近日,交银理财发布公告称,该公司将于7月12日提前终止交银理财稳享大湾区价值投资一年定开3号理财产品。
交银理财产品提前终止并不是个例。经济导报记者在调查中发现,近期多家银行及理财公司均选择提前终止部分理财产品。仅6月份就有超过20款理财产品提前终止。普益标准数据显示,截至6月13日,年内提前终止的净值型理财产品共有1053款,去年同期为878款,同比增加175款,增幅19.93%。
受访的业内人士表示,理财产品提前终止的原因比较多,业绩差、规模小的产品首当其冲。“在净值化时代背景下,理财产品提前退场或是理财公司适应净值化管理的一种方式,投资者对此应理性看待。”济南一家资产管理公司的资产规划师李娜提醒。
多款理财产品提前终止
“尊敬的客户:您好!根据监管政策要求,我行将提前终止XXX号人民币理财产品,并根据相关产品协议约定为您办理理财产品清算和分配事宜。”日前,济南投资者黄芸芸收到一家商业银行发来的短信,提示她所购买的一款银行理财产品被提前终止了。
一家商业银行的理财经理张萍告诉经济导报记者,所谓理财产品提前终止,就是一些有固定期限的理财产品在合同约定期限还没到时,就提前终止理财合同的现象；或者是一些无固定期限的理财产品不再继续履行合同,提前将理财产品清盘。
经济导报记者梳理后发现,近期,多家理财公司发布了旗下部分产品提前终止公告。
6月13日,民生理财发布公告称,公司决定于2024年6月18日提前终止3只理财产品,分别为民生理财富竹安盈6个月封闭5号、民生理财富竹安盈6个月封闭6号、民生理财富竹安盈6个月封闭7号。其中,民生理财富竹安盈6个月封闭5号成立于1月25日,将于7月31日到期,却在仅剩一个多月到期时提前终止；另外两只产品的到期时间原本在今年8月和9月。
中邮理财6月11日发布公告称,对邮银财智·鸿运定制6号(盛鼎版)人民币理财产品拟于2024年6月17日提前终止。
交银理财也公告称,将于7月12日提前终止交银理财稳享大湾区价值投资一年定开3号理财产品。
华夏理财6月5日提前终止了其现金管理类理财产品92号,而该产品成立于4月26日,共募集41万元。
普益标准数据统计,截至6月13日,年内提前终止的净值型理财产品共有1053款,去年同期为878款,同比增加175款,增幅19.93%。
多方面原因导致“早退”
经济导报记者注意到,对于产品提前终止的原因,多家银行理财子公司在公告中均有所提及,包括“根据市场和产品运作情况决策”“保护投资人利益”“投资标的产品提前到期”等。
李娜认为,理财产品提前终止属于正常现象,产品说明书一般都有提前终止条款,管理人有权提前终止产品。理财产品提前终止,原因可能有多方面,比如产品管理人综合研判认为,后续存在不可控市场因素,提前终止产品比维持产品运作更有利；产品投资业绩不及预期,触发了部分提前终止条款；产品规模大幅下降,导致产品规模过小甚至可能无法支撑产品运作成本。“资管新规后银行理财进入净值化时代,理财产品提前退场,也是理财子公司逐步适应净值化管理的一种方式。”
招联首席研究员董希淼表示,随着理财市场监管制度不断完善,为规范理财产品经营管理、更好满足制度要求,少数理财产品可能会提前终止运作。此外,受多重复杂因素影响,理财产品未来投资收益不确定性增加,为兑现已有收益,部分理财产品也会选择提前终止运作。
在张萍看来,有些理财产品的募集资金过少,运作起来收益可能无法覆盖经营成本。产品规模太小,会导致有些资产不能交易。例如,债券市场是批发市场,交易金额动辄数千万元乃至上亿元,若单只理财产品的资金过少,债券交易就会非常麻烦。
投资者应理性应对
虽然黄芸芸对于她购买的理财产品提前终止表示认可,但她仍有不小的疑问:“理财产品‘提前退场’,我的收益怎么算?到底是赚了一点儿还是赔本了?”
对此,张萍表示,提前终止的理财产品收益一般按该理财产品的实际持有天数来计算,具体来说就是从持有到提前终止日,看终止日的产品净值。“一般而言,在产品终止确认之后两至三个工作日资金将划转至投资者账户。提前终止的理财产品会在完成资金兑付后发布终止及清算公告,告知投资者产品的具体信息。”
李娜告诉经济导报记者,理财产品提前终止对于投资者影响也不小。“一方面可能意味着投资者无法获得预期收益,也可能会减少因理财产品业绩不佳导致的资金损失程度；另一方面,若投资者没有提前安排其他的理财计划,被返还的资金或将闲置在账户中,无法产生收益。”
在李娜看来,提前终止的情况增多,可能影响消费者对理财公司理财产品的信心。银行理财公司需要持续提升投研能力,培养投研人才和风险管理水平,提高对宏观形势和金融市场的研判水平,根据市场和客户变化,及时调整优化资产配置和投资策略,优化产品结构。
对投资者而言,在购买理财产品前,应综合权衡自身的财务状况、风险承受能力、预期收入、流动性需求等,同时了解产品合同的相关条款,理性投资。
新闻同期声
理财产品持续降费让利
普益标准统计数据显示,截至2024年5月,全国现金管理类产品月均七日年化收益率为1.98%,较上月环比下降14BP,较基期月均值下降91BP。5月全国银行理财市场固收类产品过去三个月投资收益为0.76%,较上月下降6BP。
在理财产品收益率下行之下,开启降费率“促销”也成为很多理财公司常态化的操作。
近期,中银理财、招银理财、信银理财、兴银理财等多家银行理财公司均对产品部分费率进行了调整,部分产品甚至出现了“0费率”的情况。费率优惠的产品类型以银行的主要理财产品类型即固定收益类和现金管理类产品为主,调降费率则主要为固定管理费、销售手续费、托管费。
银行理财收取的费用包括固定管理费、托管费、销售费、超额业绩报酬、认购费、申购费以及赎回费。但当前大多数产品固定管理费的费率水平最高,且多数不收取认购、申赎费用。
近几年来,理财产品已相继开启多轮降费,降费让利已成为较常态化的操作。普益标准数据显示,今年以来,银行理财固定管理费率和超额业绩报酬计提比例呈现下降趋势,而托管费率和销售费率则呈现上升的趋势。
该机构统计数据同时显示,2024年一季度新发理财产品持仓中“现金及银行存款”类资产的持仓占比为84.80%,较2023年四季度提高了2.66个百分点,但“债券”类资产、“非标准化债权类资产”的持仓占比均较上季度下降。(卢梦雪)
◆导报记者 刘勇 济南报道
近日,交银理财发布公告称,该公司将于7月12日提前终止交银理财稳享大湾区价值投资一年定开3号理财产品。
交银理财产品提前终止并不是个例。经济导报记者在调查中发现,近期多家银行及理财公司均选择提前终止部分理财产品。仅6月份就有超过20款理财产品提前终止。普益标准数据显示,截至6月13日,年内提前终止的净值型理财产品共有1053款,去年同期为878款,同比增加175款,增幅19.93%。
受访的业内人士表示,理财产品提前终止的原因比较多,业绩差、规模小的产品首当其冲。“在净值化时代背景下,理财产品提前退场或是理财公司适应净值化管理的一种方式,投资者对此应理性看待。”济南一家资产管理公司的资产规划师李娜提醒。
多款理财产品提前终止
“尊敬的客户:您好!根据监管政策要求,我行将提前终止XXX号人民币理财产品,并根据相关产品协议约定为您办理理财产品清算和分配事宜。”日前,济南投资者黄芸芸收到一家商业银行发来的短信,提示她所购买的一款银行理财产品被提前终止了。
一家商业银行的理财经理张萍告诉经济导报记者,所谓理财产品提前终止,就是一些有固定期限的理财产品在合同约定期限还没到时,就提前终止理财合同的现象；或者是一些无固定期限的理财产品不再继续履行合同,提前将理财产品清盘。
经济导报记者梳理后发现,近期,多家理财公司发布了旗下部分产品提前终止公告。
6月13日,民生理财发布公告称,公司决定于2024年6月18日提前终止3只理财产品,分别为民生理财富竹安盈6个月封闭5号、民生理财富竹安盈6个月封闭6号、民生理财富竹安盈6个月封闭7号。其中,民生理财富竹安盈6个月封闭5号成立于1月25日,将于7月31日到期,却在仅剩一个多月到期时提前终止；另外两只产品的到期时间原本在今年8月和9月。
中邮理财6月11日发布公告称,对邮银财智·鸿运定制6号(盛鼎版)人民币理财产品拟于2024年6月17日提前终止。
交银理财也公告称,将于7月12日提前终止交银理财稳享大湾区价值投资一年定开3号理财产品。
华夏理财6月5日提前终止了其现金管理类理财产品92号,而该产品成立于4月26日,共募集41万元。
普益标准数据统计,截至6月13日,年内提前终止的净值型理财产品共有1053款,去年同期为878款,同比增加175款,增幅19.93%。
多方面原因导致“早退”
经济导报记者注意到,对于产品提前终止的原因,多家银行理财子公司在公告中均有所提及,包括“根据市场和产品运作情况决策”“保护投资人利益”“投资标的产品提前到期”等。
李娜认为,理财产品提前终止属于正常现象,产品说明书一般都有提前终止条款,管理人有权提前终止产品。理财产品提前终止,原因可能有多方面,比如产品管理人综合研判认为,后续存在不可控市场因素,提前终止产品比维持产品运作更有利；产品投资业绩不及预期,触发了部分提前终止条款；产品规模大幅下降,导致产品规模过小甚至可能无法支撑产品运作成本。“资管新规后银行理财进入净值化时代,理财产品提前退场,也是理财子公司逐步适应净值化管理的一种方式。”
招联首席研究员董希淼表示,随着理财市场监管制度不断完善,为规范理财产品经营管理、更好满足制度要求,少数理财产品可能会提前终止运作。此外,受多重复杂因素影响,理财产品未来投资收益不确定性增加,为兑现已有收益,部分理财产品也会选择提前终止运作。
在张萍看来,有些理财产品的募集资金过少,运作起来收益可能无法覆盖经营成本。产品规模太小,会导致有些资产不能交易。例如,债券市场是批发市场,交易金额动辄数千万元乃至上亿元,若单只理财产品的资金过少,债券交易就会非常麻烦。
投资者应理性应对
虽然黄芸芸对于她购买的理财产品提前终止表示认可,但她仍有不小的疑问:“理财产品‘提前退场’,我的收益怎么算?到底是赚了一点儿还是赔本了?”
对此,张萍表示,提前终止的理财产品收益一般按该理财产品的实际持有天数来计算,具体来说就是从持有到提前终止日,看终止日的产品净值。“一般而言,在产品终止确认之后两至三个工作日资金将划转至投资者账户。提前终止的理财产品会在完成资金兑付后发布终止及清算公告,告知投资者产品的具体信息。”
李娜告诉经济导报记者,理财产品提前终止对于投资者影响也不小。“一方面可能意味着投资者无法获得预期收益,也可能会减少因理财产品业绩不佳导致的资金损失程度；另一方面,若投资者没有提前安排其他的理财计划,被返还的资金或将闲置在账户中,无法产生收益。”
在李娜看来,提前终止的情况增多,可能影响消费者对理财公司理财产品的信心。银行理财公司需要持续提升投研能力,培养投研人才和风险管理水平,提高对宏观形势和金融市场的研判水平,根据市场和客户变化,及时调整优化资产配置和投资策略,优化产品结构。
对投资者而言,在购买理财产品前,应综合权衡自身的财务状况、风险承受能力、预期收入、流动性需求等,同时了解产品合同的相关条款,理性投资。
新闻同期声
理财产品持续降费让利
普益标准统计数据显示,截至2024年5月,全国现金管理类产品月均七日年化收益率为1.98%,较上月环比下降14BP,较基期月均值下降91BP。5月全国银行理财市场固收类产品过去三个月投资收益为0.76%,较上月下降6BP。
在理财产品收益率下行之下,开启降费率“促销”也成为很多理财公司常态化的操作。
近期,中银理财、招银理财、信银理财、兴银理财等多家银行理财公司均对产品部分费率进行了调整,部分产品甚至出现了“0费率”的情况。费率优惠的产品类型以银行的主要理财产品类型即固定收益类和现金管理类产品为主,调降费率则主要为固定管理费、销售手续费、托管费。
银行理财收取的费用包括固定管理费、托管费、销售费、超额业绩报酬、认购费、申购费以及赎回费。但当前大多数产品固定管理费的费率水平最高,且多数不收取认购、申赎费用。
近几年来,理财产品已相继开启多轮降费,降费让利已成为较常态化的操作。普益标准数据显示,今年以来,银行理财固定管理费率和超额业绩报酬计提比例呈现下降趋势,而托管费率和销售费率则呈现上升的趋势。
该机构统计数据同时显示,2024年一季度新发理财产品持仓中“现金及银行存款”类资产的持仓占比为84.80%,较2023年四季度提高了2.66个百分点,但“债券”类资产、“非标准化债权类资产”的持仓占比均较上季度下降。(卢梦雪)