2025年,40款专属商业养老保险稳健型账户的结算利率区间为2.00%至4.35%,进取型账户的结算利率区间为2.50%至4.55%。综合各类账户,40款产品共80个账户,2025年结算利率超3.00%的账户达70个,占比为87.5%
在银行定存利率不断走低、理财产品净值反复波动的当下,不少投资者发出了“稳健收益难寻”的感叹。然而,刚刚出炉的一份保险业“成绩单”却让市场眼前一亮。
近日,多家保险机构披露专属商业养老保险产品2025年结算利率。据不完全统计,目前已有包括国民养老、中国人寿、新华养老、农银人寿在内的16家保险机构,共计公布了40款专属商业养老保险产品的2025年结算利率。
整体来看,2025年,40款专属商业养老保险稳健型账户的结算利率区间为2.00%至4.35%,进取型账户的结算利率区间为2.50%至4.55%。综合各类账户,40款产品共80个账户,2025年结算利率超3.00%的账户达70个,占比为87.5%。
八成产品2025年
结算利率超3.00%
据统计,在低利率“寒冬”里,上述40款专属商业养老保险中,80%以上产品2025年结算利率超3.00%,其中32款产品的稳健型账户2025年结算利率在3%及以上,38款产品的进取型账户结算利率在3%及以上。
已披露数据显示,农银人寿与国民养老产品表现亮眼,这两家公司所有产品结算利率均在4.00%以上。
其中,农银人寿百岁人生A款专属商业养老保险、百岁人生B款专属商业养老保险稳健型账户均为4.35%,进取型账户均为4.55%,在本次统计中居于40款专属商业养老保险产品稳健型账户和进取型账户结算利率的首位。
国民养老保险作为专业的养老险公司,旗下四款“国民共同富裕”专属商业养老保险产品结算利率也稳定在4%以上,其稳健型账户结算利率为4.01%,进取型账户为4.02%。
新华养老旗下盈佳人生专属商业养老保险、盈住人生(智享版)专属商业养老保险、盈佳人生C款专属商业养老保险的稳健型账户2025年结算利率也都达到了4.00%。
另外,人保寿险公布了11款专属商业养老保险产品2025年结算利率。这11款产品稳健型账户、进取型账户结算利率均超过3.00%。
“在利率持续下行的背景下,专属商业养老保险产品的收益普遍偏高,这主要源于其资金属性、产品设计的综合作用。”北京大学应用经济学博士后朱俊生教授表示。
他分析,专属商业养老保险面向长期养老资金,缴费期通常超过十年,领取期可延续二三十年,使保险公司能够采取长期投资策略,实现投资收益的优化。资金长期锁定、客户退保率低,也让险企可以配置高久期债券和稳健权益类资产,从而在低利率环境下仍保持高于同期普通寿险产品的结算利率。
部分产品稳健型账户
收益率优于进取型账户
专属商业养老保险是指资金长期锁定用于养老保障目的,被保险人领取养老金年龄应当达到法定退休年龄或年满60周岁的个人养老年金保险产品,是养老第三支柱的重要组成部分。
针对消费者不同的风险偏好,专属商业养老保险提供稳健型和进取型两种投资账户,两种投资账户均设有保证利率,保证利率写进合同,每年结算利率不会低于保证利率。
朱俊生表示,专属商业养老保险产品结构的特殊性也是收益偏高的重要因素。专属养老险通常采用“稳健型+进取型”双账户设计,稳健型账户以高等级国债、政策性金融债及优质企业债为主,追求保底收益和稳定回报；进取型账户则配置权益类资产和适度另类投资,追求长期超额收益。这种“保底+浮动”模式兼顾稳健与增值,实现长期资金的优化运作。
与通常认为的“进取型收益更高”不同,2025年出现了“收益倒挂”现象,即部分产品的稳健型账户收益率反而高于进取型账户。
以新华养老为例,其“盈佳人生”等产品的稳健型账户2025年结算利率为4.0%,而进取型账户仅为3.6%。泰康养老的福享百岁专属商业养老保险产品2025年结算利率同样出现稳健型账户结算利率3.0%优于进取型账户结算利率2.5%的情况。
针对这一现象,朱俊生分析,进取型账户设计的初衷是通过长期投资策略追求更优的风险调整后收益,即随着利率呈现下降趋势,适度增加权益类投资比例,可以在分散风险的前提下获得更高的长期回报,其收益更依赖于资本市场的波动。
因此,朱俊生认为,在资本市场短期波动或利率环境低迷的情况下,进取型账户可能出现收益下降,而稳健账户主要通过配置债券等固定收益资产,能够维持相对稳定的收益,在某些年份出现稳健账户收益高于进取账户的情况。
(林汉垚 崔济鹏)
在银行定存利率不断走低、理财产品净值反复波动的当下,不少投资者发出了“稳健收益难寻”的感叹。然而,刚刚出炉的一份保险业“成绩单”却让市场眼前一亮。
近日,多家保险机构披露专属商业养老保险产品2025年结算利率。据不完全统计,目前已有包括国民养老、中国人寿、新华养老、农银人寿在内的16家保险机构,共计公布了40款专属商业养老保险产品的2025年结算利率。
整体来看,2025年,40款专属商业养老保险稳健型账户的结算利率区间为2.00%至4.35%,进取型账户的结算利率区间为2.50%至4.55%。综合各类账户,40款产品共80个账户,2025年结算利率超3.00%的账户达70个,占比为87.5%。
八成产品2025年
结算利率超3.00%
据统计,在低利率“寒冬”里,上述40款专属商业养老保险中,80%以上产品2025年结算利率超3.00%,其中32款产品的稳健型账户2025年结算利率在3%及以上,38款产品的进取型账户结算利率在3%及以上。
已披露数据显示,农银人寿与国民养老产品表现亮眼,这两家公司所有产品结算利率均在4.00%以上。
其中,农银人寿百岁人生A款专属商业养老保险、百岁人生B款专属商业养老保险稳健型账户均为4.35%,进取型账户均为4.55%,在本次统计中居于40款专属商业养老保险产品稳健型账户和进取型账户结算利率的首位。
国民养老保险作为专业的养老险公司,旗下四款“国民共同富裕”专属商业养老保险产品结算利率也稳定在4%以上,其稳健型账户结算利率为4.01%,进取型账户为4.02%。
新华养老旗下盈佳人生专属商业养老保险、盈住人生(智享版)专属商业养老保险、盈佳人生C款专属商业养老保险的稳健型账户2025年结算利率也都达到了4.00%。
另外,人保寿险公布了11款专属商业养老保险产品2025年结算利率。这11款产品稳健型账户、进取型账户结算利率均超过3.00%。
“在利率持续下行的背景下,专属商业养老保险产品的收益普遍偏高,这主要源于其资金属性、产品设计的综合作用。”北京大学应用经济学博士后朱俊生教授表示。
他分析,专属商业养老保险面向长期养老资金,缴费期通常超过十年,领取期可延续二三十年,使保险公司能够采取长期投资策略,实现投资收益的优化。资金长期锁定、客户退保率低,也让险企可以配置高久期债券和稳健权益类资产,从而在低利率环境下仍保持高于同期普通寿险产品的结算利率。
部分产品稳健型账户
收益率优于进取型账户
专属商业养老保险是指资金长期锁定用于养老保障目的,被保险人领取养老金年龄应当达到法定退休年龄或年满60周岁的个人养老年金保险产品,是养老第三支柱的重要组成部分。
针对消费者不同的风险偏好,专属商业养老保险提供稳健型和进取型两种投资账户,两种投资账户均设有保证利率,保证利率写进合同,每年结算利率不会低于保证利率。
朱俊生表示,专属商业养老保险产品结构的特殊性也是收益偏高的重要因素。专属养老险通常采用“稳健型+进取型”双账户设计,稳健型账户以高等级国债、政策性金融债及优质企业债为主,追求保底收益和稳定回报；进取型账户则配置权益类资产和适度另类投资,追求长期超额收益。这种“保底+浮动”模式兼顾稳健与增值,实现长期资金的优化运作。
与通常认为的“进取型收益更高”不同,2025年出现了“收益倒挂”现象,即部分产品的稳健型账户收益率反而高于进取型账户。
以新华养老为例,其“盈佳人生”等产品的稳健型账户2025年结算利率为4.0%,而进取型账户仅为3.6%。泰康养老的福享百岁专属商业养老保险产品2025年结算利率同样出现稳健型账户结算利率3.0%优于进取型账户结算利率2.5%的情况。
针对这一现象,朱俊生分析,进取型账户设计的初衷是通过长期投资策略追求更优的风险调整后收益,即随着利率呈现下降趋势,适度增加权益类投资比例,可以在分散风险的前提下获得更高的长期回报,其收益更依赖于资本市场的波动。
因此,朱俊生认为,在资本市场短期波动或利率环境低迷的情况下,进取型账户可能出现收益下降,而稳健账户主要通过配置债券等固定收益资产,能够维持相对稳定的收益,在某些年份出现稳健账户收益高于进取账户的情况。
(林汉垚 崔济鹏)