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康瑞新材预计,2025全年公司净利润将跌破2亿元,较2024年“腰斩”。该公司在招股书中解释称,受终端客户采用钛合金边框机型调整等因素影响,其2025年度钛-铝复合材料收入规模出现阶段性下降
◆导报记者 赵帅 济南报道
12月15日,继公司被证监会现场抽查后,江苏康瑞新材料科技股份有限公司(下称“康瑞新材”)首次更新IPO资料。自6月26日向深交所主板递交IPO被受理以来,这家深耕精密金属材料领域二十余年,专注于高精度、高性能及特定结构精密金属材料的研发、生产和销售的企业,就受到市场广泛关注。
产品需求预冷,业绩大幅“变脸”
康瑞新材此次主要更新了2025年上半年的财务数据。上半年,该公司实现营收10.70亿元,实现净利润1.61亿元。公开财务资料显示,2022年至2024年,该公司分别实现营收10.53亿元、24.86亿元、29.98亿元,分别实现净利润4755.6万元、2.29亿元、4.11亿元。
康瑞新材预计,2025全年公司净利润将跌破2亿元,较2024年“腰斩”。该公司在招股书中解释称,受终端客户采用钛合金边框机型调整等因素影响,其2025年度钛-铝复合材料收入规模出现阶段性下降。
2022年至2024年,钛合金边框业务分别贡献营收1137万元、15.87亿元、19.31亿元,是该公司主要收入来源。2025年上半年,钛-铝复合材料仅实现收入5.62亿元,毛利率亦同步下降。该公司称,因高端智能手机迭代节奏加快,客户对钛合金结构件需求临时收缩,导致该产品产能利用率从2024年的101.55%降至65.62%。
康瑞新材业绩大幅“变脸”,似乎也在预料之中,该公司营收高度依赖大客户为此埋下伏笔。康瑞新材在招股书中提到,公司存在X公司产业链收入占比高的风险。2022年至2024年,公司X公司产业链收入分别为7.58亿元、21.73亿元和21.21亿元,占主营业务收入的比例分别为74.39%、88.41%和71.62%。2025年上半年,公司来自“X公司产业链”的收入为6.96亿元,占主营业务收入65.87%,虽较前期有所下降,但占比仍超六成。
实控人分红、套现超1.2亿元
康瑞新材控股股东江阴康德持有公司1881.15万股股份,占公司股份总额的33.21%,实际控制人为朱卫和LL(李莉)夫妇,夫妻二人直接和间接持有公司72.52%股份。
2022年、2024年,康瑞新材分别实施现金分红4000万元、5000万元,朱卫夫妇至少分得6000万元。此外,2023年,李莉以6000万元的价格将持有的138.89万股股份出售给比亚迪。因此,上市前三年,实控人夫妇累计分红、套现超过1.2亿元。
本次上市,康瑞新材拟募集资金约为11.05亿元,扣除发行费用后,将按轻重缓急顺序投资于年产5000吨钛合金材料项目、年产4000吨金属层状复合材料零部件及复合材料项目、研发中心建设项目、补充流动资金。值得注意的是,在实控人分红、套现拿走1.2亿元后,康瑞新材却将拿出2亿元募集资金用于补充流动性,借资本市场“补血”。
财务管理混乱、受到两次行政处罚
康瑞新材存在向第三方拆出资金的情况。2023年3月,该公司拟与中科算能信息技术(无锡)有限公司(下称“中科算能”)及其同一控制下的关联方中科城市大脑数字科技(无锡)有限公司开展无锡市地方智慧工程项目的合作,并为该项目提供智能穿戴硬件产品开发及生产服务,该公司为其提供了资金支持,中科算能已于2023年9月归还该公司拆出的资金,后续该公司无新增第三方拆出资金。
2020年6月10日,江苏百舸有色金属工业科技有限(下称“百舸有色”)向中国工商银行股份有限公司江阴支行贷款950.00万元,康瑞新材全资子公司江阴安兆对上述借款的本金及利息承担连带责任担保,系报告期之前发行人与非关联方之间的商业互保。
2020年11月10日,因百舸有色无力承担全部还款责任,江阴安兆承担了945.14万元代偿义务。2020年与2021年,百舸有色向江阴安兆偿还60.00万元,剩余885.14万元应收款项尚未收回,该公司于报告期之前对其全额计提坏账准备。
康瑞新材还存在为满足贷款银行受托支付要求,通过合并范围内主体及第三方取得银行贷款的转贷行为。2020年—2023年,康瑞新材产生的转贷金额分别为1470万元、1300万元、2.3亿元和5.19亿元。
此外,康瑞新材及其子公司还因漏税和倾倒未处理废水受到两次行政处罚。
◆导报记者 赵帅 济南报道
12月15日,继公司被证监会现场抽查后,江苏康瑞新材料科技股份有限公司(下称“康瑞新材”)首次更新IPO资料。自6月26日向深交所主板递交IPO被受理以来,这家深耕精密金属材料领域二十余年,专注于高精度、高性能及特定结构精密金属材料的研发、生产和销售的企业,就受到市场广泛关注。
产品需求预冷,业绩大幅“变脸”
康瑞新材此次主要更新了2025年上半年的财务数据。上半年,该公司实现营收10.70亿元,实现净利润1.61亿元。公开财务资料显示,2022年至2024年,该公司分别实现营收10.53亿元、24.86亿元、29.98亿元,分别实现净利润4755.6万元、2.29亿元、4.11亿元。
康瑞新材预计,2025全年公司净利润将跌破2亿元,较2024年“腰斩”。该公司在招股书中解释称,受终端客户采用钛合金边框机型调整等因素影响,其2025年度钛-铝复合材料收入规模出现阶段性下降。
2022年至2024年,钛合金边框业务分别贡献营收1137万元、15.87亿元、19.31亿元,是该公司主要收入来源。2025年上半年,钛-铝复合材料仅实现收入5.62亿元,毛利率亦同步下降。该公司称,因高端智能手机迭代节奏加快,客户对钛合金结构件需求临时收缩,导致该产品产能利用率从2024年的101.55%降至65.62%。
康瑞新材业绩大幅“变脸”,似乎也在预料之中,该公司营收高度依赖大客户为此埋下伏笔。康瑞新材在招股书中提到,公司存在X公司产业链收入占比高的风险。2022年至2024年,公司X公司产业链收入分别为7.58亿元、21.73亿元和21.21亿元,占主营业务收入的比例分别为74.39%、88.41%和71.62%。2025年上半年,公司来自“X公司产业链”的收入为6.96亿元,占主营业务收入65.87%,虽较前期有所下降,但占比仍超六成。
实控人分红、套现超1.2亿元
康瑞新材控股股东江阴康德持有公司1881.15万股股份,占公司股份总额的33.21%,实际控制人为朱卫和LL(李莉)夫妇,夫妻二人直接和间接持有公司72.52%股份。
2022年、2024年,康瑞新材分别实施现金分红4000万元、5000万元,朱卫夫妇至少分得6000万元。此外,2023年,李莉以6000万元的价格将持有的138.89万股股份出售给比亚迪。因此,上市前三年,实控人夫妇累计分红、套现超过1.2亿元。
本次上市,康瑞新材拟募集资金约为11.05亿元,扣除发行费用后,将按轻重缓急顺序投资于年产5000吨钛合金材料项目、年产4000吨金属层状复合材料零部件及复合材料项目、研发中心建设项目、补充流动资金。值得注意的是,在实控人分红、套现拿走1.2亿元后,康瑞新材却将拿出2亿元募集资金用于补充流动性,借资本市场“补血”。
财务管理混乱、受到两次行政处罚
康瑞新材存在向第三方拆出资金的情况。2023年3月,该公司拟与中科算能信息技术(无锡)有限公司(下称“中科算能”)及其同一控制下的关联方中科城市大脑数字科技(无锡)有限公司开展无锡市地方智慧工程项目的合作,并为该项目提供智能穿戴硬件产品开发及生产服务,该公司为其提供了资金支持,中科算能已于2023年9月归还该公司拆出的资金,后续该公司无新增第三方拆出资金。
2020年6月10日,江苏百舸有色金属工业科技有限(下称“百舸有色”)向中国工商银行股份有限公司江阴支行贷款950.00万元,康瑞新材全资子公司江阴安兆对上述借款的本金及利息承担连带责任担保,系报告期之前发行人与非关联方之间的商业互保。
2020年11月10日,因百舸有色无力承担全部还款责任,江阴安兆承担了945.14万元代偿义务。2020年与2021年,百舸有色向江阴安兆偿还60.00万元,剩余885.14万元应收款项尚未收回,该公司于报告期之前对其全额计提坏账准备。
康瑞新材还存在为满足贷款银行受托支付要求,通过合并范围内主体及第三方取得银行贷款的转贷行为。2020年—2023年,康瑞新材产生的转贷金额分别为1470万元、1300万元、2.3亿元和5.19亿元。
此外,康瑞新材及其子公司还因漏税和倾倒未处理废水受到两次行政处罚。