◆导报记者 王伟
证券公司分类评价制度迎来新一轮规则调整。日前,证监会就《证券公司分类评价规定(修订草案征求意见稿)》(下称《规定》)公开征求意见。《规定》通过适当整合、优化业务发展指标,引导证券公司回归本源,更好地发挥机构功能,推动证券行业从“拼规模”转向“重质效”,更好地发挥“奖优罚劣”和监管“指挥棒”作用。
券商是我国资本市场乃至金融体系的重要中介力量,在服务实体经济和国家战略中扮演着至关重要的角色。本次修订引导行业定位重塑,在总结经验基础上将“引导证券公司更好发挥功能作用,提升专业能力”写入总则,将服务实体经济和国家战略纳入评价核心。
尤为值得关注的是,修订取消了营业总收入的加分指标,不再对券商的总营业收入按排名加分,而是更聚焦细分业务质量。把净资产收益率作为衡量资本使用效率的核心指标,推动券商优化资源配置,聚焦盈利能力强的业务,明确释放了“质量优先于规模”的信号。推动券商从通道业务、套利交易转向产业资本中介、创新融资服务等长效价值领域,从规模导向转向价值创造。
满足投资者多样化的金融产品和服务需求,打造健康的行业生态,优质头部机构必不可少,同时也离不开有活力的中小券商的加持。在评价过程中,《规定》鼓励中小机构差异化发展、特色化经营。引导中小券商立足自身实际,探索差异化发展道路,在细分赛道提高业务质量,打造特色优势,这有助于推动证券行业整体向更注重业务质量与专业化能力的方向发展。
近年来,证监会坚持监管“长牙带刺”、有棱有角。这次修订突出“打大打恶”,完善下调评级手段,坚持整体实质研判,针对重大恶性案件从严下调相关证券公司评级,将下调评级范围扩展至“存在重大违法违规行为”,进一步提高了相关手段的可用性。通过增加违规成本,有效震慑证券公司重大违法违规行为,提升市场公平性,形成“合规—评级—业务”的良性循环。不断趋严的监管态度正倒逼行业不断加强内部控制和合规管理。
证券公司分类评价制度迎来新一轮规则调整。日前,证监会就《证券公司分类评价规定(修订草案征求意见稿)》(下称《规定》)公开征求意见。《规定》通过适当整合、优化业务发展指标,引导证券公司回归本源,更好地发挥机构功能,推动证券行业从“拼规模”转向“重质效”,更好地发挥“奖优罚劣”和监管“指挥棒”作用。
券商是我国资本市场乃至金融体系的重要中介力量,在服务实体经济和国家战略中扮演着至关重要的角色。本次修订引导行业定位重塑,在总结经验基础上将“引导证券公司更好发挥功能作用,提升专业能力”写入总则,将服务实体经济和国家战略纳入评价核心。
尤为值得关注的是,修订取消了营业总收入的加分指标,不再对券商的总营业收入按排名加分,而是更聚焦细分业务质量。把净资产收益率作为衡量资本使用效率的核心指标,推动券商优化资源配置,聚焦盈利能力强的业务,明确释放了“质量优先于规模”的信号。推动券商从通道业务、套利交易转向产业资本中介、创新融资服务等长效价值领域,从规模导向转向价值创造。
满足投资者多样化的金融产品和服务需求,打造健康的行业生态,优质头部机构必不可少,同时也离不开有活力的中小券商的加持。在评价过程中,《规定》鼓励中小机构差异化发展、特色化经营。引导中小券商立足自身实际,探索差异化发展道路,在细分赛道提高业务质量,打造特色优势,这有助于推动证券行业整体向更注重业务质量与专业化能力的方向发展。
近年来,证监会坚持监管“长牙带刺”、有棱有角。这次修订突出“打大打恶”,完善下调评级手段,坚持整体实质研判,针对重大恶性案件从严下调相关证券公司评级,将下调评级范围扩展至“存在重大违法违规行为”,进一步提高了相关手段的可用性。通过增加违规成本,有效震慑证券公司重大违法违规行为,提升市场公平性,形成“合规—评级—业务”的良性循环。不断趋严的监管态度正倒逼行业不断加强内部控制和合规管理。