国有大行全面下调存款挂牌利率,全面进入“1%时代”。与此同时,股份制银行也迅速跟进下调存款挂牌利率。
市场多认为此次银行集体调降存款挂牌利率,对于今年下半年净息差的改善将产生积极影响。
国有行存款利率下调
股份行跟进
7月25日,包括工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行等在内的国有六大行集体对人民币存款挂牌利率进行调整。这是2024年以来,六大国有行首次对存款挂牌利率进行下调。调整之后,六大国有行的活期存款利率均由0.20%下降至0.15%。
定期存款中,工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行的三个月、六个月、一年期整存整取挂牌利率均下降10个基点,分别为1.05%、1.25%、1.35%；二年、三年、五年期整存整取挂牌利率下降20个基点,分别为1.45%、1.75%、1.8%。
邮储银行的定期存款挂牌利率与其他五大行略有不同。其中,邮储银行的三个月、二年、三年、五年期整存整取挂牌利率分别为1.05%、1.45%、1.75%、1.8%,与其他五大行保持一致；但六个月、一年期整存整取挂牌利率分别为1.26%、1.38%,略高于其他五大行。
此次调整之后,国有大行的存款挂牌利率全面告别2%,进入“1%时代”。
这是2024年以来国有大行首次集体下调人民币存款挂牌利率。而2023年以来,国有大行已四次下调人民币存款挂牌利率。此前的2023年6月、9月和12月,国有大行曾三次调降存款挂牌利率。
六大国有行调降存款挂牌利率之后,股份制银行迅速跟进。7月26日,招商银行、平安银行也下调了存款挂牌利率。7月29日,兴业银行、光大银行、民生银行、浦发银行、中信银行、华夏银行、广发银行、浙商银行、渤海银行、恒丰银行10家股份制银行集体更新人民币存款挂牌利率。其中,活期存款挂牌利率均下调5个基点至0.15%,整存整取定期存款挂牌利率下调幅度在10—20个基点。
以5年期为例,兴业银行、光大银行、民生银行、浦发银行、中信银行、华夏银行、广发银行利率由2.05%下调至1.85%；浙商银行、渤海银行、恒丰银行5年期利率略高,由2.3%降至2.1%。
上市银行
全年息差水平有望改善
值得关注的是,就在国有大行下调存款挂牌利率的前不久,7月22日,央行发布新一期贷款市场报价利率(LPR),1年期和5年期以上分别下降10个基点,为3.35%、3.85%。这是继2月份之后,LRP年内第二次调降。
对于国有大行及股份制银行为何在此时下调存款挂牌利率,开源证券刘呈祥、吴文鑫分析主要原因有两点。其一为配合全面降息的节奏。7月22日LPR全面降息引导宽货币政策预期,有望提振实体需求。此次下调存款挂牌利率紧随其后,在提振实体贷款需求的同时,减轻银行净息差压力,实现量价平衡的高质量发展。其二,“手工补息”禁令全面实施后,存款实际利率有望更有效下降。
近年来,在LPR下调以及持续加大服务实体经济力度的背景下,商业银行普遍面临净息差收窄压力。但净息差过低也会产生一系列的问题,商业银行保持合理利润和净息差水平则有利于维持稳健经营、防范金融风险,从而增强服务实体经济的可持续性。
根据国家金融监督管理总局发布的数据,2023年四季度,我国商业银行净息差首次跌破1.7%,达到1.69%。今年第一季度,商业银行净息差进一步下降至1.54%。
其中,大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、民营银行、农村商业银行、外资银行的净息差分别为1.47%、1.62%、1.45%、4.32%、1.72%、1.47%。
中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示,由于近年来银行支持实体经济力度较大,贷款利率降幅明显,但在负债端,存款的定期化、长期化趋势导致负债成本降幅小于资产收益降幅。因此,存款利率下调可以在一定程度上减轻银行的经营压力。
在上述背景下,多家机构认为此次集体调降存款挂牌利率对于今年下半年净息差的改善将产生积极影响。
开源证券刘呈祥、吴文鑫预计,本次存款挂牌利率下调,或将影响上市银行2024年和2025年净息差分别增加5.1个基点、1.6个基点。其中,对2024年国有行、股份行、城商行、农商行的净息差影响分别为增加5.2、5、4.3、5.1个基点。
国联证券刘雨辰则测算,若仅考虑2024年8—12月这5个月的影响,则此次存款挂牌利率预计能够降低上市银行2024年存款成本2.24个基点,能够提振上市银行2024年息差水平1.62个基点,基本能够对冲LPR调降对银行息差的影响。
华福证券张宇、郭其伟认为,在稳定净息差、存款利率市场化调整的背景下,银行存款利率预计将迎来新一轮下调,同时也进一步打开了调降资产端利率支持实体经济的空间。
(徐佳)
市场多认为此次银行集体调降存款挂牌利率,对于今年下半年净息差的改善将产生积极影响。
国有行存款利率下调
股份行跟进
7月25日,包括工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行等在内的国有六大行集体对人民币存款挂牌利率进行调整。这是2024年以来,六大国有行首次对存款挂牌利率进行下调。调整之后,六大国有行的活期存款利率均由0.20%下降至0.15%。
定期存款中,工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行的三个月、六个月、一年期整存整取挂牌利率均下降10个基点,分别为1.05%、1.25%、1.35%；二年、三年、五年期整存整取挂牌利率下降20个基点,分别为1.45%、1.75%、1.8%。
邮储银行的定期存款挂牌利率与其他五大行略有不同。其中,邮储银行的三个月、二年、三年、五年期整存整取挂牌利率分别为1.05%、1.45%、1.75%、1.8%,与其他五大行保持一致；但六个月、一年期整存整取挂牌利率分别为1.26%、1.38%,略高于其他五大行。
此次调整之后,国有大行的存款挂牌利率全面告别2%,进入“1%时代”。
这是2024年以来国有大行首次集体下调人民币存款挂牌利率。而2023年以来,国有大行已四次下调人民币存款挂牌利率。此前的2023年6月、9月和12月,国有大行曾三次调降存款挂牌利率。
六大国有行调降存款挂牌利率之后,股份制银行迅速跟进。7月26日,招商银行、平安银行也下调了存款挂牌利率。7月29日,兴业银行、光大银行、民生银行、浦发银行、中信银行、华夏银行、广发银行、浙商银行、渤海银行、恒丰银行10家股份制银行集体更新人民币存款挂牌利率。其中,活期存款挂牌利率均下调5个基点至0.15%,整存整取定期存款挂牌利率下调幅度在10—20个基点。
以5年期为例,兴业银行、光大银行、民生银行、浦发银行、中信银行、华夏银行、广发银行利率由2.05%下调至1.85%；浙商银行、渤海银行、恒丰银行5年期利率略高,由2.3%降至2.1%。
上市银行
全年息差水平有望改善
值得关注的是,就在国有大行下调存款挂牌利率的前不久,7月22日,央行发布新一期贷款市场报价利率(LPR),1年期和5年期以上分别下降10个基点,为3.35%、3.85%。这是继2月份之后,LRP年内第二次调降。
对于国有大行及股份制银行为何在此时下调存款挂牌利率,开源证券刘呈祥、吴文鑫分析主要原因有两点。其一为配合全面降息的节奏。7月22日LPR全面降息引导宽货币政策预期,有望提振实体需求。此次下调存款挂牌利率紧随其后,在提振实体贷款需求的同时,减轻银行净息差压力,实现量价平衡的高质量发展。其二,“手工补息”禁令全面实施后,存款实际利率有望更有效下降。
近年来,在LPR下调以及持续加大服务实体经济力度的背景下,商业银行普遍面临净息差收窄压力。但净息差过低也会产生一系列的问题,商业银行保持合理利润和净息差水平则有利于维持稳健经营、防范金融风险,从而增强服务实体经济的可持续性。
根据国家金融监督管理总局发布的数据,2023年四季度,我国商业银行净息差首次跌破1.7%,达到1.69%。今年第一季度,商业银行净息差进一步下降至1.54%。
其中,大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、民营银行、农村商业银行、外资银行的净息差分别为1.47%、1.62%、1.45%、4.32%、1.72%、1.47%。
中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示,由于近年来银行支持实体经济力度较大,贷款利率降幅明显,但在负债端,存款的定期化、长期化趋势导致负债成本降幅小于资产收益降幅。因此,存款利率下调可以在一定程度上减轻银行的经营压力。
在上述背景下,多家机构认为此次集体调降存款挂牌利率对于今年下半年净息差的改善将产生积极影响。
开源证券刘呈祥、吴文鑫预计,本次存款挂牌利率下调,或将影响上市银行2024年和2025年净息差分别增加5.1个基点、1.6个基点。其中,对2024年国有行、股份行、城商行、农商行的净息差影响分别为增加5.2、5、4.3、5.1个基点。
国联证券刘雨辰则测算,若仅考虑2024年8—12月这5个月的影响,则此次存款挂牌利率预计能够降低上市银行2024年存款成本2.24个基点,能够提振上市银行2024年息差水平1.62个基点,基本能够对冲LPR调降对银行息差的影响。
华福证券张宇、郭其伟认为,在稳定净息差、存款利率市场化调整的背景下,银行存款利率预计将迎来新一轮下调,同时也进一步打开了调降资产端利率支持实体经济的空间。
(徐佳)