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截至2月6日,万华化学以2270亿元位居鲁股市值之首。 |
近10年A股市场的“春节红包”效应显著。以鲁股整体为例,2014年以来春节后的首个交易日有8次实现上涨,即上涨概率达到80%
◆导报记者 时超 济南报道
龙年新春将至,A股也在企稳回升。春节长假之后能否迎来“龙抬头”行情,成为不少投资者关注的焦点。
经济导报记者通过Wind资讯统计发现,近10年A股市场的“春节红包”效应显著。以鲁股整体为例,2014年以来春节后的首个交易日有8次实现上涨,即上涨概率达到80%。
当然,面对市场数千家上市公司,如何寻找合适标的布局,也难住了一批投资者。对此,多位券商机构的分析人士表示,紧盯行业龙头不失为当前积极的投资策略,或带来超额收益。
如国信证券策略首席分析师王开称,“经济转型与政策引导下,盈利稳定持续的大盘龙头能够保持长期竞争力,优质大盘龙头核心资产在‘强者恒强、扎根产业、接轨国际’的过程中,迎来新一轮长期上行。”
那么,鲁股中有哪些占据行业优势的龙头企业?经济导报记者进行了梳理。
千亿市值鲁股表现突出
从产业角度看,龙头企业凭借其带动作用以及对资源、技术、人才等的集聚效应,对产业链的演进起着举足轻重的作用,往往能引领行业的发展方向和提升行业竞争水平,并促进行业整体升级。
从资本市场角度,行业龙头也是二级市场热衷关注的标的,其市值多体现出资本对公司行业地位、营收、科技研发等多方面的综合考量。
经济导报记者发现,截至2月6日,鲁股中有5家公司市值在千亿元之上,23家公司的市值在200亿元至千亿元之间。其中,有不少公司被视为引领行业发展的龙头企业,且前景近期频频获得机构看好。
万华化学(600309.SH)以2270亿元的市值位居第一。公司是一家全球化运营的化工新材料公司,业务涵盖MDI、聚醚多元醇等聚氨酯产业集群,以及石化产业集群、功能化学品及材料产业集群,在资本市场上有“化工茅”之称。公司日前披露的业绩快报显示,2023年其实现营收1753亿元,同比增长5.9%；净利润168亿元,同比增长3.5%。这种表现在同期化工行业整体低迷的情况下实属不易。
中信建投的研报认为,公司多个项目稳步推进,现有规划MDI/TDI投产后全球市占率均有望超过35%,新材料业务持续高增长。由此看好公司未来表现,认为公司作为行业龙头,仍将持续成长。
海尔智家(600690.SH)则是家电行业的龙头企业,A股市值达到1501亿元,紧随万华化学之后。公司去年12月公告拟以6.4亿美元的对价,收购开利集团主营商用制冷业务100%股权及相关资产,进一步扩大产品应用场景,加大对海外市场布局。华安证券认为,公司2023年-2025年的营收、净利有望保持稳定增长,给予了“买入”评级。
还有兖矿能源(600188.SH)、潍柴动力(000338.SZ)、中际旭创(300308.SZ)分别以1058亿元、1045亿元和1003亿元位居上述两只鲁股之后。它们分别是煤炭、汽车装备制造和光模块领域的龙头企业。
兖矿能源近来获得开源证券等券商机构看好,认为公司经营稳健、股东又开始增持,股价经过一轮调整,成长性和高股息价值凸显；潍柴动力披露的业绩预告让人眼前一亮,预计去年归母净利润同比增长75%–90%。西南证券认为公司抢抓了重卡行业结构性机遇,打开利润新空间；中际旭创则处在朝阳行业,招商证券认为公司生产的高端光模块把握AI前沿需求,另外回购股份、增加分红也强化投资者回报,由此看好其未来表现。
值得注意的是,5家企业去年以来的股价表现不一,其中,中际旭创在AI对光模块需求的推动下,股价迎来一波大涨,至今涨幅仍达到360%；潍柴动力受业绩推动,股价上涨了56%；兖矿能源上涨18%；海尔智家基本保持平盘整理。这4家公司都跑赢了大盘同期表现,只有万华化学还在高位回调后的整理中,去年以来下跌了20%。
中小风格节后表现或更佳
经济导报记者注意到,结合股价表现,部分券商也给出了布局策略。颇有意思的是,在布局龙头方面,券商对节前、节后的策略可谓是泾渭分明,风格转化非常明显。
如王开表示,回溯2013年至今的春节前后各类宽基指数的表现,以沪深300、上证180、上证50为代表的大盘风格核心资产,在春节前的表现优于春节后的表现；以中证1000和国证2000作为中小风格的观测指标,春节后30个交易日内往往具备更好的胜率和更高的超额回报。
王开认为,这种“春节切换”主要由流动性短期波动所驱动,即春节后,资金重回股市和金融系统,流动性有所改善。因此,资金敏感度更高,更需要流动性驱动的国证2000、中证1000成分股在节后往往具备更好的短期向上动能。
经济导报记者注意到,鲁股中在国证2000、中证1000的成分股中也占据不小份额。其中,国证2000成分股中有华明装备(002270.SZ)、益生股份(002458.SZ)、百洋医药(301015.SZ)等115只鲁股,这里面有9只鲁股的市值超过100亿元,部分公司获机构青睐。
国元证券研究员龚斯闻表示,华明装备作为分接开关龙头,布局了以电力设备为核心的三大业务板块,根据公司业绩预告,2023年公司归母净利润预计5.33亿元-5.60亿元,同比增长48.3%-55.8%,盈利能力强劲。考虑公司行业优势地位显著,在电网景气度上行、海外市场需求提升的行业背景下,给予“买入”评级。
中证1000成分股中则有中国重汽(000951.SZ)、森麒麟(002984.SZ)等65只鲁股。其中,中国重汽、森麒麟、润丰股份(301035.SZ)等均以较高的行业地位、全球化的布局,引来机构关注。
在受访人士看来,全面实行注册制后,龙头股的优势会一步步显现,进而体现在股价表现上。
王开也表示,随着经济转型与政策引导,行业竞争格局改善会助力龙头企业竞争力提升。“过去几年,上游周期行业产能快速出清,龙头市占率不断提升,定价能力持续增强。在资产负债结构更健康且更容易获得融资渠道支持的情况下,盈利能力更稳定、持续性更强的龙头企业更容易保持长期竞争力。”
前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,2024年好公司有望迎来估值修复的机会,优质龙头股的估值修复是全年的投资主线,一些被错杀的优质龙头股会迎来大幅上涨机会。
鲁股头部群体市值及股价表现
证券代码 证券简称 A股市值(2月6日)[单位] 亿元 去年以来股价涨跌幅[单位] %
600309.SH 万华化学 2270.04 -20.50
600690.SH 海尔智家 1501.44 -0.27
600188.SH 兖矿能源 1057.85 17.96
000338.SZ 潍柴动力 1044.66 55.79
300308.SZ 中际旭创 1002.57 362.84
600760.SH 中航沈飞 999.49 -12.81
600547.SH 山东黄金 768.79 11.32
600600.SH 青岛啤酒 542.41 -27.60
600426.SH 华鲁恒升 535.29 -21.93
002241.SZ 歌尔股份 530.50 -7.34
600027.SH 华电国际 510.62 5.41
600918.SH 中泰证券 452.26 1.62
000977.SZ 浪潮信息 428.83 35.72
601058.SH 赛轮轮胎 403.81 30.75
600350.SH 山东高速 390.14 50.32
601298.SH 青岛港 383.92 32.28
000423.SZ 东阿阿胶 377.37 47.58
002078.SZ 太阳纸业 355.75 12.58
600219.SH 南山铝业 338.38 -10.46
600060.SH 海信视像 332.75 93.75
◆导报记者 时超 济南报道
龙年新春将至,A股也在企稳回升。春节长假之后能否迎来“龙抬头”行情,成为不少投资者关注的焦点。
经济导报记者通过Wind资讯统计发现,近10年A股市场的“春节红包”效应显著。以鲁股整体为例,2014年以来春节后的首个交易日有8次实现上涨,即上涨概率达到80%。
当然,面对市场数千家上市公司,如何寻找合适标的布局,也难住了一批投资者。对此,多位券商机构的分析人士表示,紧盯行业龙头不失为当前积极的投资策略,或带来超额收益。
如国信证券策略首席分析师王开称,“经济转型与政策引导下,盈利稳定持续的大盘龙头能够保持长期竞争力,优质大盘龙头核心资产在‘强者恒强、扎根产业、接轨国际’的过程中,迎来新一轮长期上行。”
那么,鲁股中有哪些占据行业优势的龙头企业?经济导报记者进行了梳理。
千亿市值鲁股表现突出
从产业角度看,龙头企业凭借其带动作用以及对资源、技术、人才等的集聚效应,对产业链的演进起着举足轻重的作用,往往能引领行业的发展方向和提升行业竞争水平,并促进行业整体升级。
从资本市场角度,行业龙头也是二级市场热衷关注的标的,其市值多体现出资本对公司行业地位、营收、科技研发等多方面的综合考量。
经济导报记者发现,截至2月6日,鲁股中有5家公司市值在千亿元之上,23家公司的市值在200亿元至千亿元之间。其中,有不少公司被视为引领行业发展的龙头企业,且前景近期频频获得机构看好。
万华化学(600309.SH)以2270亿元的市值位居第一。公司是一家全球化运营的化工新材料公司,业务涵盖MDI、聚醚多元醇等聚氨酯产业集群,以及石化产业集群、功能化学品及材料产业集群,在资本市场上有“化工茅”之称。公司日前披露的业绩快报显示,2023年其实现营收1753亿元,同比增长5.9%；净利润168亿元,同比增长3.5%。这种表现在同期化工行业整体低迷的情况下实属不易。
中信建投的研报认为,公司多个项目稳步推进,现有规划MDI/TDI投产后全球市占率均有望超过35%,新材料业务持续高增长。由此看好公司未来表现,认为公司作为行业龙头,仍将持续成长。
海尔智家(600690.SH)则是家电行业的龙头企业,A股市值达到1501亿元,紧随万华化学之后。公司去年12月公告拟以6.4亿美元的对价,收购开利集团主营商用制冷业务100%股权及相关资产,进一步扩大产品应用场景,加大对海外市场布局。华安证券认为,公司2023年-2025年的营收、净利有望保持稳定增长,给予了“买入”评级。
还有兖矿能源(600188.SH)、潍柴动力(000338.SZ)、中际旭创(300308.SZ)分别以1058亿元、1045亿元和1003亿元位居上述两只鲁股之后。它们分别是煤炭、汽车装备制造和光模块领域的龙头企业。
兖矿能源近来获得开源证券等券商机构看好,认为公司经营稳健、股东又开始增持,股价经过一轮调整,成长性和高股息价值凸显；潍柴动力披露的业绩预告让人眼前一亮,预计去年归母净利润同比增长75%–90%。西南证券认为公司抢抓了重卡行业结构性机遇,打开利润新空间；中际旭创则处在朝阳行业,招商证券认为公司生产的高端光模块把握AI前沿需求,另外回购股份、增加分红也强化投资者回报,由此看好其未来表现。
值得注意的是,5家企业去年以来的股价表现不一,其中,中际旭创在AI对光模块需求的推动下,股价迎来一波大涨,至今涨幅仍达到360%；潍柴动力受业绩推动,股价上涨了56%；兖矿能源上涨18%；海尔智家基本保持平盘整理。这4家公司都跑赢了大盘同期表现,只有万华化学还在高位回调后的整理中,去年以来下跌了20%。
中小风格节后表现或更佳
经济导报记者注意到,结合股价表现,部分券商也给出了布局策略。颇有意思的是,在布局龙头方面,券商对节前、节后的策略可谓是泾渭分明,风格转化非常明显。
如王开表示,回溯2013年至今的春节前后各类宽基指数的表现,以沪深300、上证180、上证50为代表的大盘风格核心资产,在春节前的表现优于春节后的表现；以中证1000和国证2000作为中小风格的观测指标,春节后30个交易日内往往具备更好的胜率和更高的超额回报。
王开认为,这种“春节切换”主要由流动性短期波动所驱动,即春节后,资金重回股市和金融系统,流动性有所改善。因此,资金敏感度更高,更需要流动性驱动的国证2000、中证1000成分股在节后往往具备更好的短期向上动能。
经济导报记者注意到,鲁股中在国证2000、中证1000的成分股中也占据不小份额。其中,国证2000成分股中有华明装备(002270.SZ)、益生股份(002458.SZ)、百洋医药(301015.SZ)等115只鲁股,这里面有9只鲁股的市值超过100亿元,部分公司获机构青睐。
国元证券研究员龚斯闻表示,华明装备作为分接开关龙头,布局了以电力设备为核心的三大业务板块,根据公司业绩预告,2023年公司归母净利润预计5.33亿元-5.60亿元,同比增长48.3%-55.8%,盈利能力强劲。考虑公司行业优势地位显著,在电网景气度上行、海外市场需求提升的行业背景下,给予“买入”评级。
中证1000成分股中则有中国重汽(000951.SZ)、森麒麟(002984.SZ)等65只鲁股。其中,中国重汽、森麒麟、润丰股份(301035.SZ)等均以较高的行业地位、全球化的布局,引来机构关注。
在受访人士看来,全面实行注册制后,龙头股的优势会一步步显现,进而体现在股价表现上。
王开也表示,随着经济转型与政策引导,行业竞争格局改善会助力龙头企业竞争力提升。“过去几年,上游周期行业产能快速出清,龙头市占率不断提升,定价能力持续增强。在资产负债结构更健康且更容易获得融资渠道支持的情况下,盈利能力更稳定、持续性更强的龙头企业更容易保持长期竞争力。”
前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,2024年好公司有望迎来估值修复的机会,优质龙头股的估值修复是全年的投资主线,一些被错杀的优质龙头股会迎来大幅上涨机会。
鲁股头部群体市值及股价表现
证券代码 证券简称 A股市值(2月6日)[单位] 亿元 去年以来股价涨跌幅[单位] %
600309.SH 万华化学 2270.04 -20.50
600690.SH 海尔智家 1501.44 -0.27
600188.SH 兖矿能源 1057.85 17.96
000338.SZ 潍柴动力 1044.66 55.79
300308.SZ 中际旭创 1002.57 362.84
600760.SH 中航沈飞 999.49 -12.81
600547.SH 山东黄金 768.79 11.32
600600.SH 青岛啤酒 542.41 -27.60
600426.SH 华鲁恒升 535.29 -21.93
002241.SZ 歌尔股份 530.50 -7.34
600027.SH 华电国际 510.62 5.41
600918.SH 中泰证券 452.26 1.62
000977.SZ 浪潮信息 428.83 35.72
601058.SH 赛轮轮胎 403.81 30.75
600350.SH 山东高速 390.14 50.32
601298.SH 青岛港 383.92 32.28
000423.SZ 东阿阿胶 377.37 47.58
002078.SZ 太阳纸业 355.75 12.58
600219.SH 南山铝业 338.38 -10.46
600060.SH 海信视像 332.75 93.75