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图为A股上市公司圣泉集团。 |
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定增有助于解决上市公司运营资金需求,有利于公司引入优质项目提升竞争力,两者对于公司的发展都会带来积极效应
◆导报记者 时超 济南报道
刚刚过去的一年,虽然A股整体表现不尽人意,但定增市场给出的回报却颇为可观。
以山东上市公司为例,经济导报记者通过Wind资讯统计发现,自去年以来,有19家公司实施了定增募资,合计募资金额达到180亿元。
目前,这些公司中有12家的股价高于定增价格,占比达到63%。其中,惠城环保(300779.SZ)的股价较定增价格已高出300%,这也让全额认购该笔定增的公司实控人张新功赚得盆满钵满。
长期关注资本市场的青岛投资者崔荣哲表示,定增有助于解决上市公司运营资金需求,有利于公司引入优质项目提升竞争力,两者对于公司的发展都会带来积极效应。“当然,定增实施后也会稀释原有股东的一部分权益,但若定增带来的业绩提振效应更为明显,则对公司利好居多。这也是不少公司定增后,市值从低位回升的动力。”
有受访业内人士对此表示,投资者可以着重关注一些大股东“包圆”或知名投资机构参与的定增项目,其未来或有更积极的表现。
多数公司将资金用于发展主业
1月10日,齐峰新材(002521.SZ)发布公告,公司申请向特定对象发行股票获得深交所上市审核中心审核通过,股票拟于深交所主板上市。据悉,公司本次发行的募集资金总额不低于1.96亿元且不超过2.75亿元,扣除发行费用后,募集资金拟用于年产20万吨特种纸项目(一期)。
而在本月初,圣泉集团(605589.SH)也公告称,其已收到证监会批复,同意公司向特定对象发行股票的注册申请。公司此次拟定增募资总额预计不超过9.82亿元,扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金和偿还有息负债。
经济导报记者注意到,去年以来,鲁股在定增募资市场表现颇为积极,共计45家公司推进了相关工作。其中,19家公司的定增募资已实施完毕,合计募资金额达到180亿元；而像齐峰新材、圣泉集团这样正在推进定增募资工作的公司还有26家,合计拟募资的上限高达364亿元。
从行业面看,上述通过定增募资的公司,多处在材料制造、食品、医疗等领域,侧面反映了这些行业存在的发展机遇；而从募资投向上分析,多数公司将资金用于主业发展,凸显相关公司对业务扩张的积极性。
比如,益生股份(002458.SZ)定增的1.13亿股去年12月刚刚上市,此笔募资金额11.60亿元,主要投向高代次种猪繁育项目,还有部分资金用于种鸡孵化场项目、补充流动资金及偿还银行贷款。公司表示,通过本次募集资金,其将在黑龙江、山西、山东等地建立种猪饲养场及种鸡孵化场,扩大产能的同时,根据下游饲养场的分布情况,完善种猪、种鸡产业地域布局,提升生产规模,满足未来业务发展需求。
泰和新材(002254.SZ)则是在去年初就完成了一笔1.60亿股的定增上市工作,募集资金为29.87亿元,这也是去年以来单只鲁股定增募资金额最高的案例。
该公司称,上述定增募资将投向宁夏泰和芳纶纤维有限责任公司1.2万吨/年防护用对位芳纶项目等多个与主业相关的项目,还有部分资金用于补充流动资金。公司称,芳纶纤维被列入国家关键战略材料之一,此次投资项目的实施有利于公司把握芳纶行业的重要发展机遇,进一步提升公司的盈利能力,增强公司的长期竞争优势。
经济导报记者注意到,泰和新材对于募投项目前景颇为看好,如宁夏泰和芳纶纤维有限责任公司1.2万吨/年防护用对位芳纶项目,投资总额12.90亿元,项目工程建成达产后静态投资回收期(税后)为6.27年(包括建设期),具有良好的经济效益；还有公司的高伸长低模量对位芳纶产业化项目,投资总额6.20亿元,工程建成达产后静态投资回收期(税后)为4.90年(包括建设期),同样具有良好的经济效益。
惠城环保定增浮盈超300%
“虽然2023年以来A股市场表现不佳,但不少上市公司的定增仍能带来可观收益,这或说明目前市场还是要从基本面着手,提振上市公司经营业绩,对股价还是可以带来积极影响的。”崔荣哲对经济导报记者分析道。
统计显示,去年以来19只已经实施定增的鲁股中,有12只鲁股目前的股价高于定增价格。其中,惠城环保去年7月定增上市了2700万股,发行价格11.72元/股,目前公司股价维持在47元/股附近,即参与定增一方浮盈已超过300%。
另外,公司此次定增股份,全部由其实控人张新功认购,涉及资金3.08亿元。也就是说,仅参与此次定增,张新功的浮盈已经高达9亿元。
经济导报记者注意到,惠城环保是一家为炼油企业提供废排物处理处置的高新技术企业,其定增方案发布于2022年,彼时其股价一直在低位徘徊,所以定增股份的发行价较低。而自2022年底至2023年,公司股价突然发力上涨,其中2022年的涨幅达到99%,2023年的涨幅达到51%,这也使得此次定增的浮盈较高。
一位曾持有惠城环保股票的投资者对经济导报记者表示,公司股价大幅走高,得益于其新建项目产能释放带来的业绩提振效应。如公司子公司承建的高硫石油焦制氢灰渣综合利用项目于2022年底投入运行。同时,公司还新增了工业废硫酸化学链循环利用技术、工业烟气无触媒除酸脱硝技术、混合废塑料裂解制化工原料等业务布局。2023年前三季度公司实现的归母净利润达到1.36亿元,同比增长1503.55%。
另外,绿能慧充(600212.SH)去年8月定增上市了1.54亿股,发行价格2.95元/股,目前公司股价在7元/股上方,浮盈近140%。而此次定增认购对象为北海景安、北海景曜和北海景众,均为公司实际控制人徐益明控制的企业。也就是说,此次定增带来的浮盈,也由公司实控人笑纳。
值得注意的是,在定增实施前,绿能慧充的前景就颇被看好。开源证券的研报称,公司掌握直流充电桩功率分配核心技术、拥有丰富通畅的销售渠道资源,且计划扩充充电设备与储能产品线产能,本次定增用于补充公司流动资金,将进一步提升公司业务承接能力,增强未来发展实力。由此,给予公司“买入”评级。
经济导报记者注意到,去年以来实施定增的鲁股中,还有美瑞新材(300848.SZ)、瑞丰高材(300243.SZ)、赛托生物(300583.SZ)、家家悦(603708.SH)等6家公司的浮盈在20%-40%之间,其中不少公司都是由实控人或控股股东方全额认购。
有受访券商人士表示,定增发行的底价一般是定价基准日前20个交易日交易均价的9折左右,在去年以来风格多变的行情中,定增投资策略整体的折扣率表现更加突出,定增投资收益更值得期待。华东某券商自营业务部经理陈凯对经济导报记者表示,投资者关注定增项目时,可以聚焦控股股东“包圆”或知名机构参与的项目,这表明了大股东对项目以及企业发展的信心,及对中长期发展的看好。
去年实施定增的鲁股中有12只处于浮盈状态
代码 简称 发行日期 发行价格(元) 自发行价涨跌幅(% 后复权) 增发数量(万股) 实际募资总额(亿元) 发行对象 增发目的 Wind行业
300779.SZ 惠城环保 2023-07-04 11.72 303.92 2700.00 3.16 大股东 补充流动资金 Wind材料Ⅱ
600212.SH 绿能慧充 2023-08-16 2.95 140.34 15350.00 4.53 大股东关联方 补充流动资金 Wind公用事业Ⅱ
300848.SZ 美瑞新材 2023-09-26 12.64 40.27 1859.18 2.35 大股东 补充流动资金 Wind材料Ⅱ
300243.SZ 瑞丰高材 2023-12-19 7.02 36.75 1495.73 1.05 大股东 补充流动资金 Wind材料Ⅱ
00583.SZ 赛托生物 2023-02-17 22.47 34.32 1164.18 2.62 机构投资者,境内自然人 项目融资 Wind制药、生物科技与生命科学
603708.SH 家家悦 2023-03-23 10.49 25.24 3893.42 4.08 大股东 项目融资 Wind食品与主要用品零售Ⅱ
002379.SZ 宏创控股 2023-07-06 3.81 22.31 20997.38 8.00 机构投资者,境内自然人 项目融资 Wind材料Ⅱ
000503.SZ 国新健康 2023-11-10 9.88 21.15 8041.33 7.94 大股东关联方,机构投资者,境内自然人,境外机构投资者 项目融资 Wind软件与服务
001207.SZ 联科科技 2023-05-22 14.48 11.74 1856.15 2.69 境内自然人,机构投资者 项目融资 Wind材料Ⅱ
600587.SH 新华医疗 2023-02-08 23.38 4.99 5490.01 12.84 大股东,机构投资者,境内自然人 项目融资 Wind医疗保健设备与服务
002984.SZ 森麒麟 2023-08-11 29.69 1.31 9430.78 28.00 境内自然人 项目融资 Wind汽车与汽车零部件
002458.SZ 益生股份 2023-11-20 10.22 1.08 11350.29 11.60 大股东,机构投资者,境内自然人 项目融资 Wind食品、饮料与烟草
一文读懂“定增”
一、定增是什么意思
定增就是“定向增发”的简称,上市公司的定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为。简单地讲,上市公司定增就是上市公司向机构或者大股东增发股票。
上市公司的公告名称一般没有“定增”和“定向增发”的字眼,而是用了“非公开发行”的表述,“非公开”对应的意思就是“定向”,意思是只有特定的少数人可以参加,此外,发行的是新股,不是老股东的股份进行转让,所以定增募集到的钱是到上市公司的账上,为上市公司所用。
二、定增相关的规定
(一)定向增发的流程
定向增发(也即非公开发行股票)的一般流程是:
1.准备非公开发行股票方案(筹备阶段)；
2.进行募集资金使用的可行性分析、发行对公司影响的讨论和分析(筹备阶段)；
3.董事会审议决议、监事会审议决议、股东大会审议决议(审议阶段)；
4.中国证监会审核(审议阶段)；
5.根据是否确定对象区分为执行股份认购合同和竞价发行(发行阶段)；
6.募集资金到账(发行阶段)；
7.新增股份登记托管(发行阶段)；
8.发行备案材料(发行阶段)；
(二)参与定向增发
定向增发的发行对象不能超过10户,这10户不是公开募集的,而是定向的,本质上是上市公司高层通过谈判经过讨论后确定的。
因此,如果你和上市公司没有深厚的关系,也不是会让他们主动找上门来的投资机构,那就没有机会直接参与定增。
(三)定向增发的发行底价如何确定
定向增发发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%。根据2017年2月的新规,定价基准日“只能为本次非公开发行股票发行期的首日”。
(四)定向增发的锁定期
主要有12个月和36个月两个标准:
1.定向增发发行的股份自发行结束之日起,12个月内不得转让；
2.控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份,36个月内不得转让。
(五)定向增发新规
2017年2月,证监会对定增相关规定做了修订,主要有两点:
1.上市公司申请非公开发行股票的,拟发行的股票数量不得超过本次发行前总股份的20%。
2.定向增发的董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月。 (闻新)
◆导报记者 时超 济南报道
刚刚过去的一年,虽然A股整体表现不尽人意,但定增市场给出的回报却颇为可观。
以山东上市公司为例,经济导报记者通过Wind资讯统计发现,自去年以来,有19家公司实施了定增募资,合计募资金额达到180亿元。
目前,这些公司中有12家的股价高于定增价格,占比达到63%。其中,惠城环保(300779.SZ)的股价较定增价格已高出300%,这也让全额认购该笔定增的公司实控人张新功赚得盆满钵满。
长期关注资本市场的青岛投资者崔荣哲表示,定增有助于解决上市公司运营资金需求,有利于公司引入优质项目提升竞争力,两者对于公司的发展都会带来积极效应。“当然,定增实施后也会稀释原有股东的一部分权益,但若定增带来的业绩提振效应更为明显,则对公司利好居多。这也是不少公司定增后,市值从低位回升的动力。”
有受访业内人士对此表示,投资者可以着重关注一些大股东“包圆”或知名投资机构参与的定增项目,其未来或有更积极的表现。
多数公司将资金用于发展主业
1月10日,齐峰新材(002521.SZ)发布公告,公司申请向特定对象发行股票获得深交所上市审核中心审核通过,股票拟于深交所主板上市。据悉,公司本次发行的募集资金总额不低于1.96亿元且不超过2.75亿元,扣除发行费用后,募集资金拟用于年产20万吨特种纸项目(一期)。
而在本月初,圣泉集团(605589.SH)也公告称,其已收到证监会批复,同意公司向特定对象发行股票的注册申请。公司此次拟定增募资总额预计不超过9.82亿元,扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金和偿还有息负债。
经济导报记者注意到,去年以来,鲁股在定增募资市场表现颇为积极,共计45家公司推进了相关工作。其中,19家公司的定增募资已实施完毕,合计募资金额达到180亿元；而像齐峰新材、圣泉集团这样正在推进定增募资工作的公司还有26家,合计拟募资的上限高达364亿元。
从行业面看,上述通过定增募资的公司,多处在材料制造、食品、医疗等领域,侧面反映了这些行业存在的发展机遇；而从募资投向上分析,多数公司将资金用于主业发展,凸显相关公司对业务扩张的积极性。
比如,益生股份(002458.SZ)定增的1.13亿股去年12月刚刚上市,此笔募资金额11.60亿元,主要投向高代次种猪繁育项目,还有部分资金用于种鸡孵化场项目、补充流动资金及偿还银行贷款。公司表示,通过本次募集资金,其将在黑龙江、山西、山东等地建立种猪饲养场及种鸡孵化场,扩大产能的同时,根据下游饲养场的分布情况,完善种猪、种鸡产业地域布局,提升生产规模,满足未来业务发展需求。
泰和新材(002254.SZ)则是在去年初就完成了一笔1.60亿股的定增上市工作,募集资金为29.87亿元,这也是去年以来单只鲁股定增募资金额最高的案例。
该公司称,上述定增募资将投向宁夏泰和芳纶纤维有限责任公司1.2万吨/年防护用对位芳纶项目等多个与主业相关的项目,还有部分资金用于补充流动资金。公司称,芳纶纤维被列入国家关键战略材料之一,此次投资项目的实施有利于公司把握芳纶行业的重要发展机遇,进一步提升公司的盈利能力,增强公司的长期竞争优势。
经济导报记者注意到,泰和新材对于募投项目前景颇为看好,如宁夏泰和芳纶纤维有限责任公司1.2万吨/年防护用对位芳纶项目,投资总额12.90亿元,项目工程建成达产后静态投资回收期(税后)为6.27年(包括建设期),具有良好的经济效益；还有公司的高伸长低模量对位芳纶产业化项目,投资总额6.20亿元,工程建成达产后静态投资回收期(税后)为4.90年(包括建设期),同样具有良好的经济效益。
惠城环保定增浮盈超300%
“虽然2023年以来A股市场表现不佳,但不少上市公司的定增仍能带来可观收益,这或说明目前市场还是要从基本面着手,提振上市公司经营业绩,对股价还是可以带来积极影响的。”崔荣哲对经济导报记者分析道。
统计显示,去年以来19只已经实施定增的鲁股中,有12只鲁股目前的股价高于定增价格。其中,惠城环保去年7月定增上市了2700万股,发行价格11.72元/股,目前公司股价维持在47元/股附近,即参与定增一方浮盈已超过300%。
另外,公司此次定增股份,全部由其实控人张新功认购,涉及资金3.08亿元。也就是说,仅参与此次定增,张新功的浮盈已经高达9亿元。
经济导报记者注意到,惠城环保是一家为炼油企业提供废排物处理处置的高新技术企业,其定增方案发布于2022年,彼时其股价一直在低位徘徊,所以定增股份的发行价较低。而自2022年底至2023年,公司股价突然发力上涨,其中2022年的涨幅达到99%,2023年的涨幅达到51%,这也使得此次定增的浮盈较高。
一位曾持有惠城环保股票的投资者对经济导报记者表示,公司股价大幅走高,得益于其新建项目产能释放带来的业绩提振效应。如公司子公司承建的高硫石油焦制氢灰渣综合利用项目于2022年底投入运行。同时,公司还新增了工业废硫酸化学链循环利用技术、工业烟气无触媒除酸脱硝技术、混合废塑料裂解制化工原料等业务布局。2023年前三季度公司实现的归母净利润达到1.36亿元,同比增长1503.55%。
另外,绿能慧充(600212.SH)去年8月定增上市了1.54亿股,发行价格2.95元/股,目前公司股价在7元/股上方,浮盈近140%。而此次定增认购对象为北海景安、北海景曜和北海景众,均为公司实际控制人徐益明控制的企业。也就是说,此次定增带来的浮盈,也由公司实控人笑纳。
值得注意的是,在定增实施前,绿能慧充的前景就颇被看好。开源证券的研报称,公司掌握直流充电桩功率分配核心技术、拥有丰富通畅的销售渠道资源,且计划扩充充电设备与储能产品线产能,本次定增用于补充公司流动资金,将进一步提升公司业务承接能力,增强未来发展实力。由此,给予公司“买入”评级。
经济导报记者注意到,去年以来实施定增的鲁股中,还有美瑞新材(300848.SZ)、瑞丰高材(300243.SZ)、赛托生物(300583.SZ)、家家悦(603708.SH)等6家公司的浮盈在20%-40%之间,其中不少公司都是由实控人或控股股东方全额认购。
有受访券商人士表示,定增发行的底价一般是定价基准日前20个交易日交易均价的9折左右,在去年以来风格多变的行情中,定增投资策略整体的折扣率表现更加突出,定增投资收益更值得期待。华东某券商自营业务部经理陈凯对经济导报记者表示,投资者关注定增项目时,可以聚焦控股股东“包圆”或知名机构参与的项目,这表明了大股东对项目以及企业发展的信心,及对中长期发展的看好。
去年实施定增的鲁股中有12只处于浮盈状态
代码 简称 发行日期 发行价格(元) 自发行价涨跌幅(% 后复权) 增发数量(万股) 实际募资总额(亿元) 发行对象 增发目的 Wind行业
300779.SZ 惠城环保 2023-07-04 11.72 303.92 2700.00 3.16 大股东 补充流动资金 Wind材料Ⅱ
600212.SH 绿能慧充 2023-08-16 2.95 140.34 15350.00 4.53 大股东关联方 补充流动资金 Wind公用事业Ⅱ
300848.SZ 美瑞新材 2023-09-26 12.64 40.27 1859.18 2.35 大股东 补充流动资金 Wind材料Ⅱ
300243.SZ 瑞丰高材 2023-12-19 7.02 36.75 1495.73 1.05 大股东 补充流动资金 Wind材料Ⅱ
00583.SZ 赛托生物 2023-02-17 22.47 34.32 1164.18 2.62 机构投资者,境内自然人 项目融资 Wind制药、生物科技与生命科学
603708.SH 家家悦 2023-03-23 10.49 25.24 3893.42 4.08 大股东 项目融资 Wind食品与主要用品零售Ⅱ
002379.SZ 宏创控股 2023-07-06 3.81 22.31 20997.38 8.00 机构投资者,境内自然人 项目融资 Wind材料Ⅱ
000503.SZ 国新健康 2023-11-10 9.88 21.15 8041.33 7.94 大股东关联方,机构投资者,境内自然人,境外机构投资者 项目融资 Wind软件与服务
001207.SZ 联科科技 2023-05-22 14.48 11.74 1856.15 2.69 境内自然人,机构投资者 项目融资 Wind材料Ⅱ
600587.SH 新华医疗 2023-02-08 23.38 4.99 5490.01 12.84 大股东,机构投资者,境内自然人 项目融资 Wind医疗保健设备与服务
002984.SZ 森麒麟 2023-08-11 29.69 1.31 9430.78 28.00 境内自然人 项目融资 Wind汽车与汽车零部件
002458.SZ 益生股份 2023-11-20 10.22 1.08 11350.29 11.60 大股东,机构投资者,境内自然人 项目融资 Wind食品、饮料与烟草
一文读懂“定增”
一、定增是什么意思
定增就是“定向增发”的简称,上市公司的定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为。简单地讲,上市公司定增就是上市公司向机构或者大股东增发股票。
上市公司的公告名称一般没有“定增”和“定向增发”的字眼,而是用了“非公开发行”的表述,“非公开”对应的意思就是“定向”,意思是只有特定的少数人可以参加,此外,发行的是新股,不是老股东的股份进行转让,所以定增募集到的钱是到上市公司的账上,为上市公司所用。
二、定增相关的规定
(一)定向增发的流程
定向增发(也即非公开发行股票)的一般流程是:
1.准备非公开发行股票方案(筹备阶段)；
2.进行募集资金使用的可行性分析、发行对公司影响的讨论和分析(筹备阶段)；
3.董事会审议决议、监事会审议决议、股东大会审议决议(审议阶段)；
4.中国证监会审核(审议阶段)；
5.根据是否确定对象区分为执行股份认购合同和竞价发行(发行阶段)；
6.募集资金到账(发行阶段)；
7.新增股份登记托管(发行阶段)；
8.发行备案材料(发行阶段)；
(二)参与定向增发
定向增发的发行对象不能超过10户,这10户不是公开募集的,而是定向的,本质上是上市公司高层通过谈判经过讨论后确定的。
因此,如果你和上市公司没有深厚的关系,也不是会让他们主动找上门来的投资机构,那就没有机会直接参与定增。
(三)定向增发的发行底价如何确定
定向增发发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%。根据2017年2月的新规,定价基准日“只能为本次非公开发行股票发行期的首日”。
(四)定向增发的锁定期
主要有12个月和36个月两个标准:
1.定向增发发行的股份自发行结束之日起,12个月内不得转让；
2.控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份,36个月内不得转让。
(五)定向增发新规
2017年2月,证监会对定增相关规定做了修订,主要有两点:
1.上市公司申请非公开发行股票的,拟发行的股票数量不得超过本次发行前总股份的20%。
2.定向增发的董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月。 (闻新)