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产能提升,原材料、能源成本处于高位,对应销售价格的下滑,导致医疗手套上市公司2021年业绩逐季下滑
◆导报记者 段海涛 济南报道
随着全球新冠疫情逐渐得到控制,医疗手套市场供需趋于平衡,医疗手套巨头们前几年竞相扩产的势头也被迫暂停。
被誉为“手套茅”的英科医疗(300677.SZ)13日晚披露,终止临湘市年产400亿只(4000万箱)高端医用手套项目和城陵矶新港区北片区(临湘工业园)热电联产项目,据悉,上述两个项目的总投资额高达50亿元。
经济导报记者注意到,在终止手套项目的同时,英科医疗还披露了使用闲置自有资金进行证券投资的计划,以提高资金利用效率,获取投资收益。
50亿元投资项目宣告终止
源于需求高涨时的投资项目,在经过21个月的等待后,最终还是被按下了终止键。
英科医疗披露,公司6月13日召开了董事会和监事会会议,审议通过了《关于终止临湘市年产400亿只(4000万箱)高端医用手套项目和城陵矶新港区北片区(临湘工业园)热电联产项目的议案》。
经济导报记者了解到,英科医疗在2020年9月2日审议通过了上述项目,并与临湘市人民政府、城陵矶新港区管理委员会签署了投资协议书,2020年9月3日设立了湖南英科医疗科技有限公司,在2020年10月26日设立湖南英毅热电联产有限公司,作为上述两个项目的实施主体。
按照当时的计划,英科医疗将在城陵矶新港区北片区(临湘工业园区)投资建设年产400亿只(4000万箱)高端医用手套项目,项目总投资40亿元；城陵矶新港区北片区(临湘工业园)热电联产项目总投资10亿元,其中固定资产投资不低于8亿元,注册资本金不少于1亿元。
“公司设立湖南英科、湖南英毅后,上述项目尚未实际建设,进度不达预期。”在谈及项目终止的原因时,英科医疗证券部人士14日向经济导报记者表示,自《投资协议书》签署后,政府相关部门对公司所需的煤耗指标批复进度不及预期,无法满足公司继续扩产的生产需求；并且随着国家的双碳政策执行,项目审批条件及其他相关政策发生变化,湖南英科、湖南英毅无法实质性推进上述项目。
另一个不容忽视的原因是,目前新冠疫情逐渐得到控制,市场供需趋于平衡。“目前市场处于周期性调整阶段。”上述人士告诉经济导报记者,此时终止400亿只手套项目可以“降低投资风险,维护公司及股东利益”。另外,目前的制造成本也并不具有优势,“PVC糊树脂手套料目前的均价是9800元/吨左右,略高于2020年均价的低点8200元/吨。”卓创资讯分析师王玮15日对经济导报记者说,不过相比2020年的高点24400元/吨,PVC糊树脂手套料价格已经有了较大下滑。
医疗手套市场趋于饱和
经济导报记者注意到,英科医疗决定投资上述项目时,正值全球新冠疫情暴发期,医疗手套市场需求大增,价格也水涨船高,诸多市场主体纷纷寻求扩产。
仅从英科医疗来看,2020年12月还公布了多个医疗手套项目,比如与沂源县人民政府签署协议,以投资建设年产50亿只TPE手套和50亿只CPE手套项目,项目总投资1.2亿美元；与青州市人民政府签订投资合同书,拟投资建设“年产500亿只(5000万箱)丁腈、PVC高端医用防护手套项目”,项目总投资50亿元人民币；与夏邑县人民政府签订投资协议书,拟投资建设年产131亿只(1310万箱)PVC高端医用手套项目,项目总投资6.6亿元人民币。
“全球一次性防护手套需求巨大,特别是本次新冠病毒的影响,将在世界范围内影响人们的消费习惯,公司判断未来人们的医疗防护意识会日益增强,未来医疗防护手套市场空间广阔。”对于新上多个手套项目,英科医疗彼时表示。
根据弗若斯特沙利文报告统计分析,全球一次性手套市场由2015年的3859亿只稳步增长至2019年的5290亿只,在疫情暴发的2020年度,能够用于防止交叉感染的一次性医疗手套,其需求显著增加,远超出全球供应。
经济导报记者了解到,国内丁腈手套供应主要集中于英科医疗、蓝帆医疗(002382.SZ)、中红医疗(300981.SZ)等少数几家厂商,行业集中度较高；在PVC手套领域,中国已成为全球最大的生产供应国,供应量约占全球市场份额超过80%。国内PVC手套供应市场集中度整体低于丁腈手套,规模化大型生产商主要为蓝帆医疗、英科医疗、中红医疗、石家庄鸿锐集团有限公司等。
据悉,2021年一季度,手套需求和价格达到峰值水平,面对这种庞大的市场需求,全球多家手套企业出现一定幅度产能扩张现象。
以A股三家手套上市公司为例,英科医疗一次性手套产能由2020年的360亿只增长至2021年末的750亿只；蓝帆医疗2021年也有包括丁腈手套、PVC手套、乳胶手套等多个项目合计超过200亿只新增产能的释放,累计产能约500亿只；随着2021年唐山六分公司年产30亿只丁腈三期项目和子公司江西中红医疗年产50亿只丁腈产线项目(募投项目)等相继按计划投产,中红医疗拥有不同种类防护手套产能225亿只。
而随着各国疫情逐步得到控制,以及疫苗、药物的研发与推广,手套需求逐渐常态化,加之不同渠道内累积的库存需要消化,市场面临了阶段性供大于需的局面,价格也持续回落,部分渠道的销售价格已接近疫情前水平。
作为丁腈手套原料的丁腈胶乳,价格也经历了过山车,价格从2020年初的低点6800元/吨先是大幅上涨到当年底的2.8万元/吨,然后又一路下滑,本周价格在7000元-7500元/吨之间,基本回到了2020年初的水平。卓创资讯分析师李晗对经济导报记者表示,“手套除了原料成本之外,还涉及到能源成本,比如天然气,2022年上半年价格也出现了一定上涨。而从需求看,在大幅扩产后,手套的需求与供应已不匹配,社会需求的下降导致手套利润下滑,也使得一些手套厂商的扩建项目终止。”
产能提升,原材料、能源成本处于高位,对应销售价格的下滑,导致医疗手套上市公司2021年业绩逐季下滑。从英科医疗情况看,2021年1-4季度的营业收入分别为67.35亿元、39.40亿元、29.72亿元、25.93亿元,归属于上市公司的净利润分别为37.36亿元、21.43亿元、10.64亿元、4.88亿元。
医疗手套市场的严峻形势,从蓝帆医疗和中红医疗身上体现得更明显。中红医疗2021年1-4季度归属于上市公司股东的净利润分别为14.02亿元、6.86亿元、2.35亿元、1836.68万元。蓝帆医疗2021年前两个季度归属于上市公司股东的净利润分别为17.18亿元、17.23亿元,但三、四季度就由盈转亏,分别亏损2291万元和22.63亿元。
经济导报记者了解到,除了临湘项目外,英科医疗2020年公布的其他几个项目也不容乐观。
“目前青州项目处于在建状态,沂源项目、夏邑项目建设进度都不达预期。”英科医疗证券部人士向经济导报记者表示,后续相关项目如果有变动,公司会及时发布公告。
在终止手套项目的同时,英科医疗开始使用闲置资金进行证券投资,经济导报记者注意到,截至2021年底,英科医疗账面货币资金余额高达50.03亿元。
据英科医疗披露,全资子公司新加坡英科医疗计划使用自有资金总额不超过1100万元,以锚定投资者身份参与认购美因基因在香港联交所首次公开发行股份。英科医疗表示,本次投资有利于充分利用自有闲置资金,进一步提高资金利用效率；同时,公司将结合在综合医疗服务领域的专业优势和品牌能力、借助资本市场平台,与医疗行业内优质企业建立业务合作关系,对公司整体业务目标的实现具有积极意义。
◆导报记者 段海涛 济南报道
随着全球新冠疫情逐渐得到控制,医疗手套市场供需趋于平衡,医疗手套巨头们前几年竞相扩产的势头也被迫暂停。
被誉为“手套茅”的英科医疗(300677.SZ)13日晚披露,终止临湘市年产400亿只(4000万箱)高端医用手套项目和城陵矶新港区北片区(临湘工业园)热电联产项目,据悉,上述两个项目的总投资额高达50亿元。
经济导报记者注意到,在终止手套项目的同时,英科医疗还披露了使用闲置自有资金进行证券投资的计划,以提高资金利用效率,获取投资收益。
50亿元投资项目宣告终止
源于需求高涨时的投资项目,在经过21个月的等待后,最终还是被按下了终止键。
英科医疗披露,公司6月13日召开了董事会和监事会会议,审议通过了《关于终止临湘市年产400亿只(4000万箱)高端医用手套项目和城陵矶新港区北片区(临湘工业园)热电联产项目的议案》。
经济导报记者了解到,英科医疗在2020年9月2日审议通过了上述项目,并与临湘市人民政府、城陵矶新港区管理委员会签署了投资协议书,2020年9月3日设立了湖南英科医疗科技有限公司,在2020年10月26日设立湖南英毅热电联产有限公司,作为上述两个项目的实施主体。
按照当时的计划,英科医疗将在城陵矶新港区北片区(临湘工业园区)投资建设年产400亿只(4000万箱)高端医用手套项目,项目总投资40亿元；城陵矶新港区北片区(临湘工业园)热电联产项目总投资10亿元,其中固定资产投资不低于8亿元,注册资本金不少于1亿元。
“公司设立湖南英科、湖南英毅后,上述项目尚未实际建设,进度不达预期。”在谈及项目终止的原因时,英科医疗证券部人士14日向经济导报记者表示,自《投资协议书》签署后,政府相关部门对公司所需的煤耗指标批复进度不及预期,无法满足公司继续扩产的生产需求；并且随着国家的双碳政策执行,项目审批条件及其他相关政策发生变化,湖南英科、湖南英毅无法实质性推进上述项目。
另一个不容忽视的原因是,目前新冠疫情逐渐得到控制,市场供需趋于平衡。“目前市场处于周期性调整阶段。”上述人士告诉经济导报记者,此时终止400亿只手套项目可以“降低投资风险,维护公司及股东利益”。另外,目前的制造成本也并不具有优势,“PVC糊树脂手套料目前的均价是9800元/吨左右,略高于2020年均价的低点8200元/吨。”卓创资讯分析师王玮15日对经济导报记者说,不过相比2020年的高点24400元/吨,PVC糊树脂手套料价格已经有了较大下滑。
医疗手套市场趋于饱和
经济导报记者注意到,英科医疗决定投资上述项目时,正值全球新冠疫情暴发期,医疗手套市场需求大增,价格也水涨船高,诸多市场主体纷纷寻求扩产。
仅从英科医疗来看,2020年12月还公布了多个医疗手套项目,比如与沂源县人民政府签署协议,以投资建设年产50亿只TPE手套和50亿只CPE手套项目,项目总投资1.2亿美元；与青州市人民政府签订投资合同书,拟投资建设“年产500亿只(5000万箱)丁腈、PVC高端医用防护手套项目”,项目总投资50亿元人民币；与夏邑县人民政府签订投资协议书,拟投资建设年产131亿只(1310万箱)PVC高端医用手套项目,项目总投资6.6亿元人民币。
“全球一次性防护手套需求巨大,特别是本次新冠病毒的影响,将在世界范围内影响人们的消费习惯,公司判断未来人们的医疗防护意识会日益增强,未来医疗防护手套市场空间广阔。”对于新上多个手套项目,英科医疗彼时表示。
根据弗若斯特沙利文报告统计分析,全球一次性手套市场由2015年的3859亿只稳步增长至2019年的5290亿只,在疫情暴发的2020年度,能够用于防止交叉感染的一次性医疗手套,其需求显著增加,远超出全球供应。
经济导报记者了解到,国内丁腈手套供应主要集中于英科医疗、蓝帆医疗(002382.SZ)、中红医疗(300981.SZ)等少数几家厂商,行业集中度较高；在PVC手套领域,中国已成为全球最大的生产供应国,供应量约占全球市场份额超过80%。国内PVC手套供应市场集中度整体低于丁腈手套,规模化大型生产商主要为蓝帆医疗、英科医疗、中红医疗、石家庄鸿锐集团有限公司等。
据悉,2021年一季度,手套需求和价格达到峰值水平,面对这种庞大的市场需求,全球多家手套企业出现一定幅度产能扩张现象。
以A股三家手套上市公司为例,英科医疗一次性手套产能由2020年的360亿只增长至2021年末的750亿只；蓝帆医疗2021年也有包括丁腈手套、PVC手套、乳胶手套等多个项目合计超过200亿只新增产能的释放,累计产能约500亿只；随着2021年唐山六分公司年产30亿只丁腈三期项目和子公司江西中红医疗年产50亿只丁腈产线项目(募投项目)等相继按计划投产,中红医疗拥有不同种类防护手套产能225亿只。
而随着各国疫情逐步得到控制,以及疫苗、药物的研发与推广,手套需求逐渐常态化,加之不同渠道内累积的库存需要消化,市场面临了阶段性供大于需的局面,价格也持续回落,部分渠道的销售价格已接近疫情前水平。
作为丁腈手套原料的丁腈胶乳,价格也经历了过山车,价格从2020年初的低点6800元/吨先是大幅上涨到当年底的2.8万元/吨,然后又一路下滑,本周价格在7000元-7500元/吨之间,基本回到了2020年初的水平。卓创资讯分析师李晗对经济导报记者表示,“手套除了原料成本之外,还涉及到能源成本,比如天然气,2022年上半年价格也出现了一定上涨。而从需求看,在大幅扩产后,手套的需求与供应已不匹配,社会需求的下降导致手套利润下滑,也使得一些手套厂商的扩建项目终止。”
产能提升,原材料、能源成本处于高位,对应销售价格的下滑,导致医疗手套上市公司2021年业绩逐季下滑。从英科医疗情况看,2021年1-4季度的营业收入分别为67.35亿元、39.40亿元、29.72亿元、25.93亿元,归属于上市公司的净利润分别为37.36亿元、21.43亿元、10.64亿元、4.88亿元。
医疗手套市场的严峻形势,从蓝帆医疗和中红医疗身上体现得更明显。中红医疗2021年1-4季度归属于上市公司股东的净利润分别为14.02亿元、6.86亿元、2.35亿元、1836.68万元。蓝帆医疗2021年前两个季度归属于上市公司股东的净利润分别为17.18亿元、17.23亿元,但三、四季度就由盈转亏,分别亏损2291万元和22.63亿元。
经济导报记者了解到,除了临湘项目外,英科医疗2020年公布的其他几个项目也不容乐观。
“目前青州项目处于在建状态,沂源项目、夏邑项目建设进度都不达预期。”英科医疗证券部人士向经济导报记者表示,后续相关项目如果有变动,公司会及时发布公告。
在终止手套项目的同时,英科医疗开始使用闲置资金进行证券投资,经济导报记者注意到,截至2021年底,英科医疗账面货币资金余额高达50.03亿元。
据英科医疗披露,全资子公司新加坡英科医疗计划使用自有资金总额不超过1100万元,以锚定投资者身份参与认购美因基因在香港联交所首次公开发行股份。英科医疗表示,本次投资有利于充分利用自有闲置资金,进一步提高资金利用效率；同时,公司将结合在综合医疗服务领域的专业优势和品牌能力、借助资本市场平台,与医疗行业内优质企业建立业务合作关系,对公司整体业务目标的实现具有积极意义。