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随着市场分化的加剧,投资者购买基金更用心了。 |
投向权益市场的基金产品,净值表现较佳,容易吸引投资者；而投向债券市场的基金,由于净值回报率偏低,难以吸引资金进场
◆导报记者 时超 济南报道
今年以来,公募基金的两极分化走势,让不少投资者出现了“选择困难症”。
经济导报记者注意到,截至8月8日,已经有前海开源新经济A(000589)、前海开源公用事业(005669)等9只基金年内净值回报率上涨超过70%；但与此同时,也有交银中证海外中国互联网(164906)、易方达中证海外互联网ETF(513050)等20余只基金回报率下跌超20%。
也许正是这种心态,投资者对基金的申购也呈现冰火两重天的状态,如刚刚过去的7月份,有的基金产品可以“一日售罄”,而有的基金则发行失败。
对此,有受访业内人士表示,目前投向权益类市场的基金更吸引投资者,其中头部基金公司发行的产品更受欢迎；而小基金公司发行的产品,以及偏债券市场的混合型基金、纯债券型基金,由于净值回报率不尽如人意,投资者配置积极性下降明显,导致部分产品陷入销售困境。
新能源基金净值攀高
“最近投向新能源产业的基金火了。”济南投资者方芳对经济导报记者感叹道,近一个季度以来,新能源板块走出独立上涨行情,重点布局新能源主题的基金纷纷大涨。不过,在此轮上涨之前,新能源板块已经有过一轮上涨行情,龙头股估值普遍偏高,这种情况下,部分投资者会选择“落袋为安”,能一路持有到现在的并不多。
“就像之前白酒板块大涨的时候,也会引来一波人争相购买挂钩板块的基金,但随后等来的是板块的回落,成为‘接盘侠’。”方芳表示,自己之前吃过这种“追高”的教训,所以对于投资新能源产业基金,也保持着谨慎的态度。没想到,这一回遇到了“强者恒强”的走势,新能源产业基金节节攀升,方芳持有的基金却一直原地踏步,令她懊恼不已。
经济导报记者注意到,今年以来,公募基金市场的净值回报率差异明显。如投向新能源产业的前海开源新经济A年内回报率达到了90.97%,前十大重仓股基本是清一色新能源板块的长城行业轮动(002296)回报率也达到了86.44%。
与此同时,一些基金产品的回报率仍处在负值,如交银中证海外中国互联网年内净值回报率是-33%,该只基金重仓了阿里巴巴、腾讯控股(0700.HK)等海外上市公司；广发中证传媒ETF(512980)年内净值回报为-23.40%,其权重股中包括了分众传媒(002027)、芒果超媒(300413)等股票；还有易方达消费行业(110022)、招商中证白酒A(161725)等产品的净值回报率也均下跌超10%。
基金销售“两极分化”
在这种净值两极分化的表现下,部分基金公司发行的产品出现了“一日售罄”的情况,而部分公司发行的产品则无人问津。
比如,上个月兴证全球优选平衡三个月持有期混合型基金中基金(FOF)仅开售一天就提前结束募集,据悉该基金在发售前预约认购就已超出募集上限,当天全市场认购近190亿元。兴证全球基金公告显示,该基金原计划于7月12日开始募集,原定募集截止日为7月23日,而截至7月12日,基金的募集情况已符合基金合同生效的备案条件。
但在同月,国联安增祥纯债基金发布公告称,截至基金募集期限届满,该基金未能满足基金合同约定的基金备案条件,故《基金合同》不能生效。值得关注的是,当月还有12只基金产品宣布延长募集期。
有市场分析人士指出,目前投向权益市场的基金产品,净值表现较佳,容易吸引投资者；而投向债券市场的基金,由于净值回报率偏低,难以吸引资金进场,容易出现募集失败的情况。
另外,由于基金发行与基金公司的品牌效应、明星基金经理效应及销售渠道等因素有关,随着公募行业竞争态势的进一步加剧,基金公司头部效应逐渐强化,“明星”基金产品也更易吸引投资者进场。
投资者不宜高买低卖
需要提醒的是,即便面临两极分化的行情,投资者“高买低卖”仍是不合理的操作。
以目前最火的新能源基金为例,虽然其涨幅诱人,但经济导报记者就注意到,市场上主要的新能源主题基金、被动的指数基金主要跟踪中证新能源汽车指数、中证新能源指数、中证光伏指数等,加上一些主动的偏股基金,重仓股基本都在锂电池和光伏板块,而这些板块的估值已经到了很高的位置。
其中,中证新能源汽车指数动态市盈率已超过170倍,指数中的权重股包括比亚迪(002594)、宁德时代(300750)、赣锋锂业(002460)、恩捷股份(002812)、亿纬锂能(300014)等,其中比亚迪估值近200倍,宁德时代、赣锋锂业、恩捷股份估值均超180倍。
在这种高估值的情况下,追高进场的投资者,面临的回落风险,要远大于潜在收益。
相较而言,医药、大金融等板块虽然近期出现明显回落,但考虑到未来的市场前景,依然有较大的想象空间。正如中庚价值领航基金在二季报中指出,“极致的高定价往往意味着脆弱性或长期平庸的回报水平”,“对高估值、高风险资产保持谨慎,坚持低估值价值投资策略”或是一个不错的选择。
(市场有风险,投资需谨慎。本文仅供参考,不构成任何投资建议或承诺。)
今年部分净值增长较高公募基金排行
代码 名称 今年净值回报率(截至8月8日)
000689.OF 前海开源新经济混合A 90.97%
005669.OF 前海开源公用事业股票 90.79%
001298.OF 金鹰民族新兴混合 87.15%
002296.OF 长城行业轮动混合 86.44%
000209.OF 信诚新兴产业混合 82.37%
001487.OF 宝盈优势产业混合A 79.41%
009644.OF 东方阿尔法优势产业混合A 74.17%
005927.OF 创金合信新能源汽车股票A 70.43%
003567.OF 华夏行业景气混合 68.76%
000828.OF 泰达转型机遇股票A 67.42%
005983.OF 上投摩根核心精选 66.97%
数据来源:Choice金融终端 制表:时超
今年部分净值降幅较大公募基金排行
代码 名称 今年净值回报率(截至8月8日)
164906.SZ 交银中证海外中国互联网指数 -33.05%
960026.OF 博时特许价值混合R -29.43%
513050.SH 易方达中证海外中国互联网 -28.22%
006329.OF 易方达中证海外中国互联网50联接 -26.75%
512980.SH 广发中证传媒ETF -23.40%
161036.SZ 富国中证娱乐主题指数增强型(LOF) -22.41%
118001.OF 易方达亚洲精选股票(QDII) -22.07%
数据来源:Choice金融终端 制表:时超
◆导报记者 时超 济南报道
今年以来,公募基金的两极分化走势,让不少投资者出现了“选择困难症”。
经济导报记者注意到,截至8月8日,已经有前海开源新经济A(000589)、前海开源公用事业(005669)等9只基金年内净值回报率上涨超过70%；但与此同时,也有交银中证海外中国互联网(164906)、易方达中证海外互联网ETF(513050)等20余只基金回报率下跌超20%。
也许正是这种心态,投资者对基金的申购也呈现冰火两重天的状态,如刚刚过去的7月份,有的基金产品可以“一日售罄”,而有的基金则发行失败。
对此,有受访业内人士表示,目前投向权益类市场的基金更吸引投资者,其中头部基金公司发行的产品更受欢迎；而小基金公司发行的产品,以及偏债券市场的混合型基金、纯债券型基金,由于净值回报率不尽如人意,投资者配置积极性下降明显,导致部分产品陷入销售困境。
新能源基金净值攀高
“最近投向新能源产业的基金火了。”济南投资者方芳对经济导报记者感叹道,近一个季度以来,新能源板块走出独立上涨行情,重点布局新能源主题的基金纷纷大涨。不过,在此轮上涨之前,新能源板块已经有过一轮上涨行情,龙头股估值普遍偏高,这种情况下,部分投资者会选择“落袋为安”,能一路持有到现在的并不多。
“就像之前白酒板块大涨的时候,也会引来一波人争相购买挂钩板块的基金,但随后等来的是板块的回落,成为‘接盘侠’。”方芳表示,自己之前吃过这种“追高”的教训,所以对于投资新能源产业基金,也保持着谨慎的态度。没想到,这一回遇到了“强者恒强”的走势,新能源产业基金节节攀升,方芳持有的基金却一直原地踏步,令她懊恼不已。
经济导报记者注意到,今年以来,公募基金市场的净值回报率差异明显。如投向新能源产业的前海开源新经济A年内回报率达到了90.97%,前十大重仓股基本是清一色新能源板块的长城行业轮动(002296)回报率也达到了86.44%。
与此同时,一些基金产品的回报率仍处在负值,如交银中证海外中国互联网年内净值回报率是-33%,该只基金重仓了阿里巴巴、腾讯控股(0700.HK)等海外上市公司；广发中证传媒ETF(512980)年内净值回报为-23.40%,其权重股中包括了分众传媒(002027)、芒果超媒(300413)等股票；还有易方达消费行业(110022)、招商中证白酒A(161725)等产品的净值回报率也均下跌超10%。
基金销售“两极分化”
在这种净值两极分化的表现下,部分基金公司发行的产品出现了“一日售罄”的情况,而部分公司发行的产品则无人问津。
比如,上个月兴证全球优选平衡三个月持有期混合型基金中基金(FOF)仅开售一天就提前结束募集,据悉该基金在发售前预约认购就已超出募集上限,当天全市场认购近190亿元。兴证全球基金公告显示,该基金原计划于7月12日开始募集,原定募集截止日为7月23日,而截至7月12日,基金的募集情况已符合基金合同生效的备案条件。
但在同月,国联安增祥纯债基金发布公告称,截至基金募集期限届满,该基金未能满足基金合同约定的基金备案条件,故《基金合同》不能生效。值得关注的是,当月还有12只基金产品宣布延长募集期。
有市场分析人士指出,目前投向权益市场的基金产品,净值表现较佳,容易吸引投资者；而投向债券市场的基金,由于净值回报率偏低,难以吸引资金进场,容易出现募集失败的情况。
另外,由于基金发行与基金公司的品牌效应、明星基金经理效应及销售渠道等因素有关,随着公募行业竞争态势的进一步加剧,基金公司头部效应逐渐强化,“明星”基金产品也更易吸引投资者进场。
投资者不宜高买低卖
需要提醒的是,即便面临两极分化的行情,投资者“高买低卖”仍是不合理的操作。
以目前最火的新能源基金为例,虽然其涨幅诱人,但经济导报记者就注意到,市场上主要的新能源主题基金、被动的指数基金主要跟踪中证新能源汽车指数、中证新能源指数、中证光伏指数等,加上一些主动的偏股基金,重仓股基本都在锂电池和光伏板块,而这些板块的估值已经到了很高的位置。
其中,中证新能源汽车指数动态市盈率已超过170倍,指数中的权重股包括比亚迪(002594)、宁德时代(300750)、赣锋锂业(002460)、恩捷股份(002812)、亿纬锂能(300014)等,其中比亚迪估值近200倍,宁德时代、赣锋锂业、恩捷股份估值均超180倍。
在这种高估值的情况下,追高进场的投资者,面临的回落风险,要远大于潜在收益。
相较而言,医药、大金融等板块虽然近期出现明显回落,但考虑到未来的市场前景,依然有较大的想象空间。正如中庚价值领航基金在二季报中指出,“极致的高定价往往意味着脆弱性或长期平庸的回报水平”,“对高估值、高风险资产保持谨慎,坚持低估值价值投资策略”或是一个不错的选择。
(市场有风险,投资需谨慎。本文仅供参考,不构成任何投资建议或承诺。)
今年部分净值增长较高公募基金排行
代码 名称 今年净值回报率(截至8月8日)
000689.OF 前海开源新经济混合A 90.97%
005669.OF 前海开源公用事业股票 90.79%
001298.OF 金鹰民族新兴混合 87.15%
002296.OF 长城行业轮动混合 86.44%
000209.OF 信诚新兴产业混合 82.37%
001487.OF 宝盈优势产业混合A 79.41%
009644.OF 东方阿尔法优势产业混合A 74.17%
005927.OF 创金合信新能源汽车股票A 70.43%
003567.OF 华夏行业景气混合 68.76%
000828.OF 泰达转型机遇股票A 67.42%
005983.OF 上投摩根核心精选 66.97%
数据来源:Choice金融终端 制表:时超
今年部分净值降幅较大公募基金排行
代码 名称 今年净值回报率(截至8月8日)
164906.SZ 交银中证海外中国互联网指数 -33.05%
960026.OF 博时特许价值混合R -29.43%
513050.SH 易方达中证海外中国互联网 -28.22%
006329.OF 易方达中证海外中国互联网50联接 -26.75%
512980.SH 广发中证传媒ETF -23.40%
161036.SZ 富国中证娱乐主题指数增强型(LOF) -22.41%
118001.OF 易方达亚洲精选股票(QDII) -22.07%
数据来源:Choice金融终端 制表:时超