中诚顾问投资分析师王瑞鑫建议投资者,购买基金的时候,要用自己能够承担波动的资产去投资；不要盲目追逐热门产品,而是有一定的自我分析和判断能力
◆导报记者 时超 济南报道
A股近一周的深度回调,让匆匆杀入基金市场的投资者有些猝不及防。
“买的两只基金现在都亏钱了,没想到变化会这么快。”1月31日,济南投资者孙志慧对经济导报记者表示,受到周围亲友影响,自己去年底的时候几乎把手中能动用的资金全部购买了基金,结果不仅没看到收益,还被套住了。
值得关注的是,在上周市场的小型“洗礼”期间,基金火热的销售也有些许降温。数据显示,上周(1月25日-29日)40多只发行的公募基金产品中,虽仍有多只基金产品出现一日售罄的情况,但并没有再出现认购资金动辄数百亿甚至超千亿元的盛况。
有受访业内人士表示,股票型基金属于高风险投资,个人想通过投资基金“一夜暴富”,甚至盲目追捧“明星”基金经理的做法,都违背了市场规律。而市场的调整,正是个人投资者找回理性的时候。建议投资者还是将基金作为一种长线投资品种,使用个人能够承担波动风险的投资金额,合理进行配置。
高位买入 遭遇重挫
“我加入的两个微信群,本来聊的都是与专业考试相关的话题,结果去年开始越来越多的人在群里讨论买基金,我也就产生了兴趣。”孙志慧对经济导报记者说道,她在一家建筑设计公司上班,之前报考注册城乡规划师,加入的本是学习群,现在已经变成基金“追星”群了。
“从有人在群里谈起收入开始,投资股票型基金的建议就出现了。我记得一位‘同学’说他2018年买的基金,收益已经超过本金了。随后就是讨论哪个基金公司的产品好,哪位基金经理运作能力高等等。”孙志慧说道,就这样她从去年下半年开始关注基金走势,而当时正是基金发力之时,收益不断蹿升,“怕赶不上这趟车,匆匆买了两只基金,一是招商中证证券,另外一只是华夏基金的5G通信主题ETF链接,结果都亏了。”
经济导报记者注意到,招商中证证券去年8月时的净值曾达到1.3元附近,但随后开始下滑,现在已经降至1.2元附近；华夏基金5G通信主题ETF链接降幅更大,其在去年7月的时候净值达到过1.36元,现在已跌至1.15元附近。
孙志慧表示,总结下来,她在投资基金的时候多是追高买入,且都是听人介绍,这是目前其处于尴尬境地的主要原因。“热度最高的时候进场,结果就成为了接盘侠。现在一只基金被套了近10%,另一只基金15%,投进去20多万元,已经浮亏了近3万块钱。”
同时,作为一名投资新兵,孙志慧坦言自己的胆量有些大了,一次性就投入了几乎全部的资金(包括银行存款、余额宝等),并没有留下补仓的资金,使得现在只能等着市场有重新回暖的机会。
>>下转4版
“回顾整个过程,基金收益表现得异军突起,以及周围氛围的渲染,使我有些盲目乐观。”她表示,在股票型基金收益异军突起的情况下,以及各方对“明星”基金经理“赚钱效应”的光环加持下,她有了一种买股票基金不会赔钱、只有赚多赚少之差的错觉。
不过,她仍然认为手中的两只基金长期表现还是值得期待的,“证券公司受益于A股交易的转暖、注册制的改革,5G通信未来也有广阔的应用空间,两个行业的前景都是很好的。现在基金亏损我更不会卖,紧紧腰带,吃几个月的‘苦’,期待未来能够反转。”
投资者“追星” 基金经理主动避让
经济导报记者采访中也注意到,在基金公司热销背后,诸多年轻投资者进场,这背后不乏盲目追风者。其中,对“明星”基金经理的追捧,最为明显。
比如,今年以来,“基金”相关的词汇就频上热搜,更有基金经理化身“爱豆”,投资者为其组建超话,甚至后援会,频繁打榜。支付宝理财平台数据显示,近一个月,易方达基金经理张坤搜索量增长300%,中欧基金经理葛兰的搜索量增长了7倍,热度令人咋舌。
在这一背景下,基金销售也更为火爆,Wind显示,2021年1月基金总发行份额达到4250.17亿元,成为单月发行历史次高,仅次于2020年7月总发行情况。而从基金平均发行份额来看,2021年1月达到50亿元,已超过2020年7月的41.57亿元。
值得关注的是,基金经理、基金公司“风格化”趋势也更为明显。
张坤管理的易方达5只基金总规模合计超过1200亿元,是业内首位管理规模突破千亿元的主动权益基金经理。但其最被人熟知的,还是重仓白酒股的做法。今年1月25日,白酒指数跳高5.39%,贵州茅台(600519)创下新高,张坤管理的易方达蓝筹精选净值大涨5个多点,带动“蓝筹”成为热词。“世界三大知名酒庄,罗曼尼康帝、拉菲、易方达；世界三大芯片基地,美国硅谷、宝岛台湾和诺安成长等等,也成为投资者茶余饭后的话题。”
不过,对于基民的热捧,作为专业人士的基金经理,还是保持了理性,甚至开始主动降温。
经济导报记者注意到,1月27日,易方达蓝筹精选发布“下调大额申购上限”的决定,由“单日单个基金账户累计申购该基金的金额不应超过10万元”调整为“单日单个基金账户累计申购金额不应超过5000元”。据该基金介绍,此次下调大额申购上限的原因,是为了基金的平稳运作,保护基金份额持有人利益,而主动限制规模。
业内人士表示,降低购买金额,本质上是为了保障投资者的权益,一旦基金规模扩张速度过快,基金经理配置资产的难度会大大增加,不仅收益表现会下降,甚至还会出现风险。“基金经理最不希望看到投资者快进快出的情况,比如刚买进来一个月就要赎回,这种快进快出一旦成规模,基金的配置就会很被动。”华东某券商自营业务部经理对经济导报记者说道。
“加杠杆”入场更需谨慎
另外,经济导报记者注意到,虽然基民等投资者对市场行情多呈现乐观态势,但对于未来行情,基金公司等机构却更为谨慎。
银河基金表示,对2021年市场整体持谨慎乐观的态度。从资金面角度看,目前仍然有增量资金入市；但是也应该看到2021年如果货币政策边际收紧,高估值行业或将面临回调。东方基金权益研究部负责人、投资决策委员会委员王然也表示,对2021年持谨慎乐观态度,符合国家发展战略和景气度边际改善的行业存在投资机会。
长江证券研报称,在市场持续两年强劲表现后,面对公募基金纷纷限购,考虑追随热门限购产品的投资者,不妨更多一点思考:限购的产品是否匹配自身风险偏好?是否对限购产品的未来收益率抱有不合理的预期?当后期行情与净值遇到大的颠簸时,能否给予产品更耐心的陪同与支持?
需要注意的是,一些投资者缺乏风险控制意识,甚至有借钱入场的做法。比如近期有媒体就报道称,豆瓣“用利息生活”小组发布过一则“空手套白狼”的帖子。一位博主在2020年7月向借呗借了1万块,买了4只基金,一周后抛出,扣除手续费后挣了近300元。
在业内人士看来,用这种“加杠杆”去投资高风险产品的做法,无异于玩火,很可能出现血本无归的情况。
中诚顾问投资分析师王瑞鑫建议投资者,购买基金的时候,首先是要明确其中的风险,用自己能够承担波动的资产去投资；其次,不要盲目追逐热门产品,而是有一定的自我分析和判断能力,购买能认可投资思路的基金。”
同时,基金行业对上市公司的研发能力正在向头部公司倾斜,所以投资者选择基金时,率先从第一梯队的基金公司中选择产品的做法,还是值得借鉴的。
◆导报记者 时超 济南报道
A股近一周的深度回调,让匆匆杀入基金市场的投资者有些猝不及防。
“买的两只基金现在都亏钱了,没想到变化会这么快。”1月31日,济南投资者孙志慧对经济导报记者表示,受到周围亲友影响,自己去年底的时候几乎把手中能动用的资金全部购买了基金,结果不仅没看到收益,还被套住了。
值得关注的是,在上周市场的小型“洗礼”期间,基金火热的销售也有些许降温。数据显示,上周(1月25日-29日)40多只发行的公募基金产品中,虽仍有多只基金产品出现一日售罄的情况,但并没有再出现认购资金动辄数百亿甚至超千亿元的盛况。
有受访业内人士表示,股票型基金属于高风险投资,个人想通过投资基金“一夜暴富”,甚至盲目追捧“明星”基金经理的做法,都违背了市场规律。而市场的调整,正是个人投资者找回理性的时候。建议投资者还是将基金作为一种长线投资品种,使用个人能够承担波动风险的投资金额,合理进行配置。
高位买入 遭遇重挫
“我加入的两个微信群,本来聊的都是与专业考试相关的话题,结果去年开始越来越多的人在群里讨论买基金,我也就产生了兴趣。”孙志慧对经济导报记者说道,她在一家建筑设计公司上班,之前报考注册城乡规划师,加入的本是学习群,现在已经变成基金“追星”群了。
“从有人在群里谈起收入开始,投资股票型基金的建议就出现了。我记得一位‘同学’说他2018年买的基金,收益已经超过本金了。随后就是讨论哪个基金公司的产品好,哪位基金经理运作能力高等等。”孙志慧说道,就这样她从去年下半年开始关注基金走势,而当时正是基金发力之时,收益不断蹿升,“怕赶不上这趟车,匆匆买了两只基金,一是招商中证证券,另外一只是华夏基金的5G通信主题ETF链接,结果都亏了。”
经济导报记者注意到,招商中证证券去年8月时的净值曾达到1.3元附近,但随后开始下滑,现在已经降至1.2元附近；华夏基金5G通信主题ETF链接降幅更大,其在去年7月的时候净值达到过1.36元,现在已跌至1.15元附近。
孙志慧表示,总结下来,她在投资基金的时候多是追高买入,且都是听人介绍,这是目前其处于尴尬境地的主要原因。“热度最高的时候进场,结果就成为了接盘侠。现在一只基金被套了近10%,另一只基金15%,投进去20多万元,已经浮亏了近3万块钱。”
同时,作为一名投资新兵,孙志慧坦言自己的胆量有些大了,一次性就投入了几乎全部的资金(包括银行存款、余额宝等),并没有留下补仓的资金,使得现在只能等着市场有重新回暖的机会。
>>下转4版
“回顾整个过程,基金收益表现得异军突起,以及周围氛围的渲染,使我有些盲目乐观。”她表示,在股票型基金收益异军突起的情况下,以及各方对“明星”基金经理“赚钱效应”的光环加持下,她有了一种买股票基金不会赔钱、只有赚多赚少之差的错觉。
不过,她仍然认为手中的两只基金长期表现还是值得期待的,“证券公司受益于A股交易的转暖、注册制的改革,5G通信未来也有广阔的应用空间,两个行业的前景都是很好的。现在基金亏损我更不会卖,紧紧腰带,吃几个月的‘苦’,期待未来能够反转。”
投资者“追星” 基金经理主动避让
经济导报记者采访中也注意到,在基金公司热销背后,诸多年轻投资者进场,这背后不乏盲目追风者。其中,对“明星”基金经理的追捧,最为明显。
比如,今年以来,“基金”相关的词汇就频上热搜,更有基金经理化身“爱豆”,投资者为其组建超话,甚至后援会,频繁打榜。支付宝理财平台数据显示,近一个月,易方达基金经理张坤搜索量增长300%,中欧基金经理葛兰的搜索量增长了7倍,热度令人咋舌。
在这一背景下,基金销售也更为火爆,Wind显示,2021年1月基金总发行份额达到4250.17亿元,成为单月发行历史次高,仅次于2020年7月总发行情况。而从基金平均发行份额来看,2021年1月达到50亿元,已超过2020年7月的41.57亿元。
值得关注的是,基金经理、基金公司“风格化”趋势也更为明显。
张坤管理的易方达5只基金总规模合计超过1200亿元,是业内首位管理规模突破千亿元的主动权益基金经理。但其最被人熟知的,还是重仓白酒股的做法。今年1月25日,白酒指数跳高5.39%,贵州茅台(600519)创下新高,张坤管理的易方达蓝筹精选净值大涨5个多点,带动“蓝筹”成为热词。“世界三大知名酒庄,罗曼尼康帝、拉菲、易方达；世界三大芯片基地,美国硅谷、宝岛台湾和诺安成长等等,也成为投资者茶余饭后的话题。”
不过,对于基民的热捧,作为专业人士的基金经理,还是保持了理性,甚至开始主动降温。
经济导报记者注意到,1月27日,易方达蓝筹精选发布“下调大额申购上限”的决定,由“单日单个基金账户累计申购该基金的金额不应超过10万元”调整为“单日单个基金账户累计申购金额不应超过5000元”。据该基金介绍,此次下调大额申购上限的原因,是为了基金的平稳运作,保护基金份额持有人利益,而主动限制规模。
业内人士表示,降低购买金额,本质上是为了保障投资者的权益,一旦基金规模扩张速度过快,基金经理配置资产的难度会大大增加,不仅收益表现会下降,甚至还会出现风险。“基金经理最不希望看到投资者快进快出的情况,比如刚买进来一个月就要赎回,这种快进快出一旦成规模,基金的配置就会很被动。”华东某券商自营业务部经理对经济导报记者说道。
“加杠杆”入场更需谨慎
另外,经济导报记者注意到,虽然基民等投资者对市场行情多呈现乐观态势,但对于未来行情,基金公司等机构却更为谨慎。
银河基金表示,对2021年市场整体持谨慎乐观的态度。从资金面角度看,目前仍然有增量资金入市；但是也应该看到2021年如果货币政策边际收紧,高估值行业或将面临回调。东方基金权益研究部负责人、投资决策委员会委员王然也表示,对2021年持谨慎乐观态度,符合国家发展战略和景气度边际改善的行业存在投资机会。
长江证券研报称,在市场持续两年强劲表现后,面对公募基金纷纷限购,考虑追随热门限购产品的投资者,不妨更多一点思考:限购的产品是否匹配自身风险偏好?是否对限购产品的未来收益率抱有不合理的预期?当后期行情与净值遇到大的颠簸时,能否给予产品更耐心的陪同与支持?
需要注意的是,一些投资者缺乏风险控制意识,甚至有借钱入场的做法。比如近期有媒体就报道称,豆瓣“用利息生活”小组发布过一则“空手套白狼”的帖子。一位博主在2020年7月向借呗借了1万块,买了4只基金,一周后抛出,扣除手续费后挣了近300元。
在业内人士看来,用这种“加杠杆”去投资高风险产品的做法,无异于玩火,很可能出现血本无归的情况。
中诚顾问投资分析师王瑞鑫建议投资者,购买基金的时候,首先是要明确其中的风险,用自己能够承担波动的资产去投资；其次,不要盲目追逐热门产品,而是有一定的自我分析和判断能力,购买能认可投资思路的基金。”
同时,基金行业对上市公司的研发能力正在向头部公司倾斜,所以投资者选择基金时,率先从第一梯队的基金公司中选择产品的做法,还是值得借鉴的。