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东方铁塔在2019年年报中称,四川汇元达当年业绩承诺未实现,主要是其二期氯化钾项目实际投资进度较计划延迟所致
◆导报记者 韩祖亦 济南报道
虽然过去4年间并未在钾肥业务上获得预期收益,所收购的四川省汇元达钾肥有限责任公司(下称“四川汇元达”)实际业绩累计完成率仅为51.28%,但这并未影响东方铁塔(002545)对该业务的“热爱”以及进一步追加投资的计划。
20日,东方铁塔披露2020年非公开发行预案,拟向不超过35名特定投资者,非公开发行不超过3.73亿股股份,募资不超过10亿元用于“四川汇元达老挝甘蒙省钾镁盐矿150万吨氯化钾项目一期工程”以及补充流动资金。
经济导报记者注意到,此前,东方铁塔将四川汇元达未实现业绩承诺的主要原因,归结为其老挝开元二期氯化钾项目实际投资进度较计划延迟所致。而之所以项目进展缓慢,则源于建设资金未按计划到位,融资延缓。
对于此番募投项目“四川汇元达老挝甘蒙省钾镁盐矿150万吨氯化钾项目一期工程”是否便是多年来屡屡提及、备受关注的“老挝二期氯化钾项目”,东方铁塔董秘办公室工作人员20日下午回复经济导报记者称:“差不多”。
四川汇元达4年业绩
显尴尬
2016年,东方铁塔以发行股份及支付现金相结合的方式,向新余顺成等7家机构及韩汇如等8名自然人股东购买了四川汇元达100%股权,自此,公司由单一的钢结构制造企业转变为钢结构与钾肥产业并行的双主业上市公司。
根据彼时公司与交易对方签署的《盈利预测补偿协议》及其补偿协议,新余顺成等8名股东承诺四川汇元达2016-2019年实现的归属于母公司的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于2.80亿元、3亿元、4亿元、7亿元,韩汇如则承诺四川汇元达2016-2018年实现的扣非后净利润分别不低于2.80亿元、3亿元、4亿元。
然而,四川汇元达的实际成绩单,可谓让东方铁塔颇为尴尬。第一年,四川汇元达便未完成此前作出的2.80亿元业绩承诺,仅完成业绩承诺的66.85%。此后的2017、2018年,四川汇元达也并未“逆转”局势,实际业绩完成率分别为64.55%、83.30%。
而到了2019年,其业绩完成率更是降至21.07%。对此,东方铁塔在2019年年报中称,四川汇元达当年业绩承诺未实现,主要是其二期氯化钾项目实际投资进度较计划延迟所致。
将考虑采取一切可行的
融资方式
经济导报记者了解到,根据项目可研报告,老挝开元二期项目建设投资总资金约45亿元,而截至2019年12月31日,老挝开元已使用自有资金投资5亿多元,该项目仍需投入近40亿元,剩余部分资金计划通过股权融资或债权融资(包括债券融资及银行借款)等方式筹集。
值得注意的是,自重组完成以来,东方铁塔为落实二期项目的资金问题,已作出多项尝试,包括政策性银行续贷、银团贷款、境外发债等融资途径。
然而,现实情况是,此前二期项目融资延缓,导致二期项目建设资金未按计划到位,二期项目未能如期达产,亦存在因无法取得融资而导致项目继续延迟的可能。其中,在2019年,由于国家境外项目投资审慎管控的进一步加强,融资难度进一步加大,融资的停滞不前,致使二期建设更加迟缓。
但东方铁塔并未放弃,在其2020年度总额不超过63.2亿元的融资计划中,除公司日常运营需要外,亦将该项目列入投资方向中。
同时,在此前对交易所问询函的回复中,东方铁塔也表示,为保障二期项目的实施,公司将考虑采取一切可行的融资方式,包括但不限于公司债券、企业债券、股权融资(公开增发、配股和定向增发等方式)等,并“预计项目将自2021年至2025年逐步达产”。
扩大钾肥领域
营收规模和市场份额
而东方铁塔对钾肥业务的青睐,正是源自其对钾肥市场的乐观预期。
在公司看来,全球钾肥的供应呈现明显的寡头垄断格局,俄罗斯、白俄罗斯和加拿大占据全球钾矿资源的65%和钾肥产能的70%以上,并且资源都集中在少数的企业或者企业联盟手中,议价能力强。“受国际粮食危机的大背景影响,钾肥资源已成为各国争夺的战略性资源之一。中国既是钾资源消费大国,又是缺钾大国。本次募投项目实施投产后可在一定程度上缓解中国国内的钾肥市场供需矛盾,并将在一定程度上影响国际钾盐行业竞争格局。”
经济导报记者注意到,本次非公开发行募投项目的实施地点为老挝甘蒙省龙湖矿区西段,矿区保有资源储量矿石量11.99亿吨,氯化钾资源储量2.18亿吨,矿藏储量丰富,且埋藏深度浅、矿体连续性好、厚度大,易于开采。
“老挝地处全球最大钾肥消费市场中心区域,中国、印度及东南亚地区对于钾肥的需求量较大且逐年增加。同时老挝劳动力成本低,交通运输方便,免关税,海运距离近,老挝钾矿成本竞争优势突出。”基于此,东方铁塔认为,公司本次定增募投项目“四川汇元达老挝甘蒙省钾镁盐矿150万吨氯化钾项目一期工程”的实施将新增公司氯化钾生产能力,扩大公司在钾肥领域的营收规模和市场份额,“有助于落实公司发展战略,进一步扩大利润增长点并提升公司的抗风险能力。”
◆导报记者 韩祖亦 济南报道
虽然过去4年间并未在钾肥业务上获得预期收益,所收购的四川省汇元达钾肥有限责任公司(下称“四川汇元达”)实际业绩累计完成率仅为51.28%,但这并未影响东方铁塔(002545)对该业务的“热爱”以及进一步追加投资的计划。
20日,东方铁塔披露2020年非公开发行预案,拟向不超过35名特定投资者,非公开发行不超过3.73亿股股份,募资不超过10亿元用于“四川汇元达老挝甘蒙省钾镁盐矿150万吨氯化钾项目一期工程”以及补充流动资金。
经济导报记者注意到,此前,东方铁塔将四川汇元达未实现业绩承诺的主要原因,归结为其老挝开元二期氯化钾项目实际投资进度较计划延迟所致。而之所以项目进展缓慢,则源于建设资金未按计划到位,融资延缓。
对于此番募投项目“四川汇元达老挝甘蒙省钾镁盐矿150万吨氯化钾项目一期工程”是否便是多年来屡屡提及、备受关注的“老挝二期氯化钾项目”,东方铁塔董秘办公室工作人员20日下午回复经济导报记者称:“差不多”。
四川汇元达4年业绩
显尴尬
2016年,东方铁塔以发行股份及支付现金相结合的方式,向新余顺成等7家机构及韩汇如等8名自然人股东购买了四川汇元达100%股权,自此,公司由单一的钢结构制造企业转变为钢结构与钾肥产业并行的双主业上市公司。
根据彼时公司与交易对方签署的《盈利预测补偿协议》及其补偿协议,新余顺成等8名股东承诺四川汇元达2016-2019年实现的归属于母公司的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于2.80亿元、3亿元、4亿元、7亿元,韩汇如则承诺四川汇元达2016-2018年实现的扣非后净利润分别不低于2.80亿元、3亿元、4亿元。
然而,四川汇元达的实际成绩单,可谓让东方铁塔颇为尴尬。第一年,四川汇元达便未完成此前作出的2.80亿元业绩承诺,仅完成业绩承诺的66.85%。此后的2017、2018年,四川汇元达也并未“逆转”局势,实际业绩完成率分别为64.55%、83.30%。
而到了2019年,其业绩完成率更是降至21.07%。对此,东方铁塔在2019年年报中称,四川汇元达当年业绩承诺未实现,主要是其二期氯化钾项目实际投资进度较计划延迟所致。
将考虑采取一切可行的
融资方式
经济导报记者了解到,根据项目可研报告,老挝开元二期项目建设投资总资金约45亿元,而截至2019年12月31日,老挝开元已使用自有资金投资5亿多元,该项目仍需投入近40亿元,剩余部分资金计划通过股权融资或债权融资(包括债券融资及银行借款)等方式筹集。
值得注意的是,自重组完成以来,东方铁塔为落实二期项目的资金问题,已作出多项尝试,包括政策性银行续贷、银团贷款、境外发债等融资途径。
然而,现实情况是,此前二期项目融资延缓,导致二期项目建设资金未按计划到位,二期项目未能如期达产,亦存在因无法取得融资而导致项目继续延迟的可能。其中,在2019年,由于国家境外项目投资审慎管控的进一步加强,融资难度进一步加大,融资的停滞不前,致使二期建设更加迟缓。
但东方铁塔并未放弃,在其2020年度总额不超过63.2亿元的融资计划中,除公司日常运营需要外,亦将该项目列入投资方向中。
同时,在此前对交易所问询函的回复中,东方铁塔也表示,为保障二期项目的实施,公司将考虑采取一切可行的融资方式,包括但不限于公司债券、企业债券、股权融资(公开增发、配股和定向增发等方式)等,并“预计项目将自2021年至2025年逐步达产”。
扩大钾肥领域
营收规模和市场份额
而东方铁塔对钾肥业务的青睐,正是源自其对钾肥市场的乐观预期。
在公司看来,全球钾肥的供应呈现明显的寡头垄断格局,俄罗斯、白俄罗斯和加拿大占据全球钾矿资源的65%和钾肥产能的70%以上,并且资源都集中在少数的企业或者企业联盟手中,议价能力强。“受国际粮食危机的大背景影响,钾肥资源已成为各国争夺的战略性资源之一。中国既是钾资源消费大国,又是缺钾大国。本次募投项目实施投产后可在一定程度上缓解中国国内的钾肥市场供需矛盾,并将在一定程度上影响国际钾盐行业竞争格局。”
经济导报记者注意到,本次非公开发行募投项目的实施地点为老挝甘蒙省龙湖矿区西段,矿区保有资源储量矿石量11.99亿吨,氯化钾资源储量2.18亿吨,矿藏储量丰富,且埋藏深度浅、矿体连续性好、厚度大,易于开采。
“老挝地处全球最大钾肥消费市场中心区域,中国、印度及东南亚地区对于钾肥的需求量较大且逐年增加。同时老挝劳动力成本低,交通运输方便,免关税,海运距离近,老挝钾矿成本竞争优势突出。”基于此,东方铁塔认为,公司本次定增募投项目“四川汇元达老挝甘蒙省钾镁盐矿150万吨氯化钾项目一期工程”的实施将新增公司氯化钾生产能力,扩大公司在钾肥领域的营收规模和市场份额,“有助于落实公司发展战略,进一步扩大利润增长点并提升公司的抗风险能力。”