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由于前期铁矿石期现价格连创新高,在供应预期增加以及中美贸易摩擦前景不明的干扰下,不确定性仍然存在,市场反复震荡格局短期难以破局
◆导报记者 刘勇 济南报道
“以为跌到位了,还准备抄底呢,结果周三(7日)又来个大跌,看来止不住了。”8日,济南期货投资者张腾接受经济导报记者采访时表示。
正如张腾所说,从8月1日到8日的6个交易日,铁矿石主力合约由761.5元/吨跌至660.5元/吨,每吨跌去101元。如果从7月16日的最高点924.5元/吨算起,则每吨下跌了264元,跌幅达28.6%,而这仅用了17个交易日。
受访人士表示,由于前期铁矿石期现价格连创新高,在供应预期增加以及中美贸易摩擦前景不明的干扰下,不确定性仍然存在,市场反复震荡格局短期难以破局。预计后期铁矿石市场仍会震荡回落。
铁矿石“熄火”
作为今年的明星品种,铁矿石从年初的400多元/吨,经过几个月的连续上涨,最高时触摸924.5元/吨。
然而,从7月中旬开始,铁矿石主力合约就开始逐步走低,进入8月份,日线更是创下“五连跌”。
济南辉隆钢贸有限公司总经理李传录认为,近期受市场情绪转弱、铁矿石市场供应增加预期以及需求不振影响,铁矿石期货价格遭遇重挫。
“我抄底的逻辑是以为跌得差不多了,并且从目前来看,唐山等地对钢厂的限产不及预期。”张腾说,“但没想到,资金出逃这么多。”
正如张腾所说,经济导报记者获悉,6日,大商所铁矿石期货单日减仓达18.2万手。即便不考虑期货公司附加部分,仅按照交易所收取的10%比例估算,该品种本周流出的持仓资金已达22亿元。
在李传录看来,铁矿石的这轮下跌跟贸易商也有很大关系。“最近一段时间贸易商亏损严重,前几天和几个贸易商在微信上沟通,他们说,现在一吨铁矿石亏了近20美元。”
生意社提供的现货报价也显示,7月底日照港PB粉(主流澳洲铁矿粉)车板价为892元/吨,至8月7日已经跌破800元/吨。港口铁矿石现货、期货的联袂下挫,正预示着铁矿石价格的上涨势头就此打住。
目前,62%铁品位的普氏铁矿石现货价格指数为92.8美元/吨,与7月3日的126.4美元/吨高位相比,下跌了27%。与年初的72.4美元/吨相比,依然有28%的涨幅。
“通过与贸易商交流发现,小的贸易商库存管理相对灵活,提前降低了库存,此次大跌对其影响相对较小,而大型贸易商手上货较多,对其冲击较大,在此轮大跌势头下,钢厂接货意愿并不强,因此贸易商在盘面大量卖出套保反而加大了盘面的压力。”中信建投期货铁矿石研究员赵永均说。
经济导报记者注意到,铁矿石今年的暴涨是在全球开始出现静态缺口的情况下,由一场巴西淡水河谷公司溃坝事故和澳洲飓风“点燃”的。
此前,经济导报记者从淡水河谷矿产品(中国)有限公司了解到,2019年该公司铁矿石预估销量为3.07亿吨至3.32亿吨,这意味着与2018年相比,2019年销量将下降3400万吨至5900万吨。
再加上澳大利亚飓风带来的产量和运量下调,让铁矿石价格一飞冲天。
不过,在李传录看来,铁矿石价格的下跌符合市场预期,前期利空因素频频释放,抑制住了强势上涨的势头。首先是唐山环保加码,接着多家钢厂因执行限产不力而被查,引发市场对于后期需求的担忧。
供应困境消除
“从现在的情况看,铁矿石供需最紧张的时段已经过去。”日照市一铁矿石贸易商王晓东接受经济导报记者采访时表示。
“今年7月港口库存创下1.14亿吨的新低,但是从中下旬开始,港口库存见底,港口库存已经回升至1.18亿吨。”生意社钢铁行业分析师何杭生称。
在王晓东看来,随着后期铁矿石发运量的增加,港口库存有望进一步回升,有助于缓解铁矿石市场偏紧预期。
公开资料显示,中国从澳大利亚和巴西港口进口铁矿石量连续两周上升。上周,中国从巴西进口铁矿石724万吨,较前一周增加85万吨；从澳大利亚进口铁矿石1460万吨,增加50万吨。
海关总署的消息也验证了上述数字。7月中国进口铁矿石9101.7万吨,同比增加1.2%,环比增加21%。
实际上,市场对此次铁矿石价格下降早有预期。6月份,澳大利亚的铁矿石产量出现恢复,市场预计在一个月之后的到港时间,铁矿石价格将会出现一定幅度的波动,此次价格下降也基本印证了这一说法。
7月23日,淡水河谷发布的公告显示,巴西国家矿业局已批准Vargem Grande综合矿区部分恢复干法选矿作业。据悉,决定将使该矿区干法选矿作业于24小时内部分恢复,这将为2019年带来大约500万吨额外产量。“按照一般情况下的货运规律,这些铁矿石生产之后的一个半月左右才会到达中国。”王晓东分析,“也就是说,在8月中下旬的时候,铁矿石将会面临更大的价格压力。”
不过,在何杭生看来,今年三季度增加的供应可能会拖后至四季度。能够确定的是,上半年国内铁矿石供应紧张的情况正在不断缓解,并开始逐步向供需平衡的状态过渡。
“铁矿石的主要矛盾,将由供给短缺的矛盾转向结构性矛盾。”李传录分析称,当前钢厂利润趋弱,铁矿石跟随转弱,铁矿石主力换月至2001合约后,铁矿石价格年内高点便基本确立,下半年大概率呈现震荡向下的趋势。
同样,何杭生表示,下半年钢市传统淡季来临,大多数地区对制造业企业有“拉闸限电、错峰生产”措施,钢厂例行检修将随之增加,加上河北唐山地区限产逐步落实,下游钢企对进口矿的需求高峰已过。“按照上述供应增加、需求下降的判断,铁矿石的年内供需拐点已经确立。”
◆导报记者 刘勇 济南报道
“以为跌到位了,还准备抄底呢,结果周三(7日)又来个大跌,看来止不住了。”8日,济南期货投资者张腾接受经济导报记者采访时表示。
正如张腾所说,从8月1日到8日的6个交易日,铁矿石主力合约由761.5元/吨跌至660.5元/吨,每吨跌去101元。如果从7月16日的最高点924.5元/吨算起,则每吨下跌了264元,跌幅达28.6%,而这仅用了17个交易日。
受访人士表示,由于前期铁矿石期现价格连创新高,在供应预期增加以及中美贸易摩擦前景不明的干扰下,不确定性仍然存在,市场反复震荡格局短期难以破局。预计后期铁矿石市场仍会震荡回落。
铁矿石“熄火”
作为今年的明星品种,铁矿石从年初的400多元/吨,经过几个月的连续上涨,最高时触摸924.5元/吨。
然而,从7月中旬开始,铁矿石主力合约就开始逐步走低,进入8月份,日线更是创下“五连跌”。
济南辉隆钢贸有限公司总经理李传录认为,近期受市场情绪转弱、铁矿石市场供应增加预期以及需求不振影响,铁矿石期货价格遭遇重挫。
“我抄底的逻辑是以为跌得差不多了,并且从目前来看,唐山等地对钢厂的限产不及预期。”张腾说,“但没想到,资金出逃这么多。”
正如张腾所说,经济导报记者获悉,6日,大商所铁矿石期货单日减仓达18.2万手。即便不考虑期货公司附加部分,仅按照交易所收取的10%比例估算,该品种本周流出的持仓资金已达22亿元。
在李传录看来,铁矿石的这轮下跌跟贸易商也有很大关系。“最近一段时间贸易商亏损严重,前几天和几个贸易商在微信上沟通,他们说,现在一吨铁矿石亏了近20美元。”
生意社提供的现货报价也显示,7月底日照港PB粉(主流澳洲铁矿粉)车板价为892元/吨,至8月7日已经跌破800元/吨。港口铁矿石现货、期货的联袂下挫,正预示着铁矿石价格的上涨势头就此打住。
目前,62%铁品位的普氏铁矿石现货价格指数为92.8美元/吨,与7月3日的126.4美元/吨高位相比,下跌了27%。与年初的72.4美元/吨相比,依然有28%的涨幅。
“通过与贸易商交流发现,小的贸易商库存管理相对灵活,提前降低了库存,此次大跌对其影响相对较小,而大型贸易商手上货较多,对其冲击较大,在此轮大跌势头下,钢厂接货意愿并不强,因此贸易商在盘面大量卖出套保反而加大了盘面的压力。”中信建投期货铁矿石研究员赵永均说。
经济导报记者注意到,铁矿石今年的暴涨是在全球开始出现静态缺口的情况下,由一场巴西淡水河谷公司溃坝事故和澳洲飓风“点燃”的。
此前,经济导报记者从淡水河谷矿产品(中国)有限公司了解到,2019年该公司铁矿石预估销量为3.07亿吨至3.32亿吨,这意味着与2018年相比,2019年销量将下降3400万吨至5900万吨。
再加上澳大利亚飓风带来的产量和运量下调,让铁矿石价格一飞冲天。
不过,在李传录看来,铁矿石价格的下跌符合市场预期,前期利空因素频频释放,抑制住了强势上涨的势头。首先是唐山环保加码,接着多家钢厂因执行限产不力而被查,引发市场对于后期需求的担忧。
供应困境消除
“从现在的情况看,铁矿石供需最紧张的时段已经过去。”日照市一铁矿石贸易商王晓东接受经济导报记者采访时表示。
“今年7月港口库存创下1.14亿吨的新低,但是从中下旬开始,港口库存见底,港口库存已经回升至1.18亿吨。”生意社钢铁行业分析师何杭生称。
在王晓东看来,随着后期铁矿石发运量的增加,港口库存有望进一步回升,有助于缓解铁矿石市场偏紧预期。
公开资料显示,中国从澳大利亚和巴西港口进口铁矿石量连续两周上升。上周,中国从巴西进口铁矿石724万吨,较前一周增加85万吨；从澳大利亚进口铁矿石1460万吨,增加50万吨。
海关总署的消息也验证了上述数字。7月中国进口铁矿石9101.7万吨,同比增加1.2%,环比增加21%。
实际上,市场对此次铁矿石价格下降早有预期。6月份,澳大利亚的铁矿石产量出现恢复,市场预计在一个月之后的到港时间,铁矿石价格将会出现一定幅度的波动,此次价格下降也基本印证了这一说法。
7月23日,淡水河谷发布的公告显示,巴西国家矿业局已批准Vargem Grande综合矿区部分恢复干法选矿作业。据悉,决定将使该矿区干法选矿作业于24小时内部分恢复,这将为2019年带来大约500万吨额外产量。“按照一般情况下的货运规律,这些铁矿石生产之后的一个半月左右才会到达中国。”王晓东分析,“也就是说,在8月中下旬的时候,铁矿石将会面临更大的价格压力。”
不过,在何杭生看来,今年三季度增加的供应可能会拖后至四季度。能够确定的是,上半年国内铁矿石供应紧张的情况正在不断缓解,并开始逐步向供需平衡的状态过渡。
“铁矿石的主要矛盾,将由供给短缺的矛盾转向结构性矛盾。”李传录分析称,当前钢厂利润趋弱,铁矿石跟随转弱,铁矿石主力换月至2001合约后,铁矿石价格年内高点便基本确立,下半年大概率呈现震荡向下的趋势。
同样,何杭生表示,下半年钢市传统淡季来临,大多数地区对制造业企业有“拉闸限电、错峰生产”措施,钢厂例行检修将随之增加,加上河北唐山地区限产逐步落实,下游钢企对进口矿的需求高峰已过。“按照上述供应增加、需求下降的判断,铁矿石的年内供需拐点已经确立。”