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人民币汇率创新高订单虽多利润缩水

外贸锁汇避险有“潜”可挖

2021-01-13 作者: 戚晨 来源: 经济导报
  出口企业可以通过远期结售汇和买权产品,有效规避汇率风险,做到订单成本锁定
  ◆导报记者 戚晨 济南报道  

  2021年首个交易日(1月4日),人民币对美元即期汇率以6.5195开盘,随后接连升破两个整数关口,日内涨幅超650点,创下2018年6月22日以来新高。面对人民币升势,部分外贸企业已感到明显压力,因为人民币升值就意味着出口企业的收入减少。
  如何应对汇率波动风险,成为外贸企业当下面临的一道难题。
紧盯汇率波动
  “做贸易汇率变动很正常,但没有预计到汇率波动幅度这么大。家纺类产品本来就属于低附加值品类,利润主要依靠退税和销量,毛利润也就在10%左右。我们现在来款的订单,报价时汇率都是在6.7左右,现在已经跌破6.5了,基本上3%的利润没有了。”作为民族品牌“一丝浓(Yesnow)”的创始者,并为梅西百货、UGG等世界知名品牌和商场供货的烟台众联实业有限公司,其财务经理李常良1月12日接受经济导报记者采访时,道出了人民币升值后,企业在结算方面面临的实际状况。据称,按照毛利润减去稀释的利润,相当于企业的利润下降了三成。
  李常良介绍,按照以往惯例,遇到汇率波动,国内生产企业会跟客户协商承担,但因为疫情属不可抗力,基本上海外客户都不承担相关责任。“如果客户不承担,总要有人承担差额,就是公司的损失。”咨询过多方专家及银行业务部门之后,李常良表示,现在没有非常实用的锁定汇率的产品,这也在一定程度上加大了企业面临的风险。
  “我们倾向于人民币结算,但我们很多客户都是欧美的,不接受跨境人民币结算。加上上游企业棉纱价格波动很大,涨幅10%左右,现在产品是每天报价、每天都在变化。”李常良说,一边要面对原材料价格的上涨,同时还要随时注意汇率的波动,外贸企业需要多方应对。
  济南译软信息技术有限公司总经理毛雪菲对经济导报记者表示,目前其公司每10000美金的业务因为换汇带来的损失折合人民币7000元。如果采用人民币结算,带来的问题是没法享受到国家对创汇的相关优惠补贴。
  “东南亚等国因为疫情导致订单回流中国,虽然我国企业订单量剧增,但原材料涨价、汇率波动引起的利润稀释叠加疫情等综合因素,却使外贸企业的危机和困难不少。”一家外贸企业负责人透露,因为人民币升值导致其公司利润不断缩水,有些订单甚至没有利润可言,外商压价压得很低。这也是当下多数外贸型企业的困惑所在。
换汇结算成“心病”
  汇率持续走高,换汇结算就成了外贸企业的“心病”。提价、协商报价机制等成为大部分外贸型企业普遍采用的手段,但仍无法完全避免利润缩水。如何减少汇率对利润的影响?外贸企业也使出了十八般“武艺”。
  “1月以来我们业务员最重要的工作就是与国外客户重新确定订单价格、商讨方案。因为订单都是以美元计价,可是原材料等购买却是需要人民币。为了减少损失,只能通过调价对冲汇率风险。”12日,青岛圣雅迪尼外贸有限公司副总经理孙长斌接受经济导报记者采访时表示,欧美国家因为疫情家居产品的需求大幅增长,尤其是刚刚过去的圣诞节和新年,企业订单量激增,与以往不同,他们除了实行调价措施外,还改变了订单报价的时效性,从半年报价修改为三个月。孙长斌坦言,不少客户对他们这样的做法也提出了异议,但汇率波动远超预期的情况下,保证利润成了当务之急,对于2021年的新订单他们只能适当提高售价。 
  经济导报记者在与企业及相关行业人士交流中了解到,针对汇率波动,外贸行业目前大多尚无锁汇、套期保值等应对措施。一些大型外贸企业利用锁汇、套期保值等金融工具避险,但对于中小型外贸企业来讲,十分缺乏财力和专业技能来应对汇率频繁波动。
  “外贸企业的主力是民营企业,但不得不承认他们抵御市场风险的能力不强。人民币汇率快速升值,确实对这些民营企业带来很大的挑战。”山东某跨境电商平台负责人李儒表示,他们有海外的进出口业务,如果结汇后资金换汇不划算,他们会直接在境外“消化”掉部分外币,直接支付海外仓、货运运输以及海外员工工资等境外支出,避免多次换汇的损失。但这个政策并不适合仅有单项进口或者出口的企业。
  除了传统贸易的措施外,不少企业也在积极寻求金融工具等外部方式护航。
  李常良表示,目前企业出于保障货物安全,只参保中国出口信用保险,但对于付款以及汇率波动引起的损失并没有相关的责任险种。
“锁汇”意识待普及
  “人民币升值,会对外贸企业外汇结算产生影响。面对汇率波动带来的汇兑损失,可以通过金融工具进行管控,锁汇工具便是其中之一。”作为“老外贸”,山东惠比特国际贸易有限公司总经理史明给经济导报记者算了笔账:一般来说,出口业务报价不会按照当天人民币兑美元的价格向客户报价。比如,1月1日的汇率是6.65,报价的话,就要按照6.55至6.58的汇率来和客户报价。回款时间在三个月或者半年后,企业可以去银行把汇率锁定,约定按照合同支付期不低于合同汇率的价格结汇,“一般是锁定订单量的80%,剩余20%作为机动。未来有损失的话,前期的价差也可以弥补一部分。”
  据了解,锁汇就是锁定汇率,在银行中这个业务叫远期结售汇。有相关业务的银行负责人介绍,出口企业可以通过远期结售汇和买权产品,有效规避汇率风险,做到订单成本锁定。在汇率波动频繁的情况下,银行可为企业办理锁定汇率的操作。
  值得关注的是,不少外贸企业表示,对锁汇等金融工具的使用较为生疏、不太了解。汇率避险工具适合现金流充沛的企业,对于中小型外贸企业来讲,采取此种方式就不太适用。史明认为,针对小企业开展这一类业务,确实会增加银行的成本,但希望能以一种合适的方式,将小企业锁定外汇的门槛降低。
  “除了锁汇以外,设置报价有效期也是规避汇率风险的一种行之有效的办法。此外,使用人民币结算也是外贸企业应对汇率波动的一剂良方,可以规避美元汇率波动带来的风险。对于亚洲国家的买方来讲,使用人民币进行结算更为便捷。”中国新经济发展研究院金融学院副院长何英盛接受经济导报记者采访时表示,面对疫情及国际形势,要谋求长远发展,出口企业不仅要应对产业升级、产品升级问题,更应树立人民币汇率双向波动意识,积极选择适合的金融工具避险,打破传统交易的弊端。